☕Café Bursátil: Nvidia vuelve a superar expectativas

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Nvidia sorprendió con proyecciones de ingresos muy fuertes y rechazó la idea de que la industria de IA está en una burbuja, calmando las preocupaciones del sector tecnológico. La acción sube 5.4% en el comercio previo a la apertura. (Mas de esto abajo)

2. Las acciones están subiendo a nivel mundial gracias a los resultados de Nvidia. Los proveedores de la empresa saltaron en Japón, Corea del Sur y Taiwán, impulsando los índices principales de esos países.

3. Sanae Takaichi de Japón está lista para anunciar $112 mil millones en nuevo estímulo económico. Los rendimientos de bonos subieron porque los inversores temen que los planes de gasto de la nueva primera ministra empeoren la salud fiscal del país.

4. Un portafolio de préstamos de crédito privado administrado por BlackRock ha tenido un desempeño tan malo que la gestora de fondos ha eliminado algunas comisiones, algo raro en ese mundo. Es otra señal de debilidad en el crédito privado.

5. Las minutas de la última reunión de la Fed muestran que "muchos" funcionarios dijeron que probablemente sería apropiado mantener las tasas de interés estables el próximo mes. Mientras tanto, Donald Trump bromeó que despediría al Secretario del Tesoro Scott Bessent si las tasas no bajan.              

ANTES DE LA CAMPANA
Lo que esperamos hoy en los mercados 👇🏽

Mejor tarde que nunca: El reporte de empleos de septiembre que se había retrasado tanto finalmente llega hoy, y viene en un momento muy importante para el mercado. Los miedos de que la Fed no baje las tasas en diciembre han aumentado mucho últimamente, y las acciones han caído mientras los inversionistas siguen preocupados de que la política monetaria no se va a relajar todavía.

Los reportes de ganancias siguen llegando, con un enfoque en el sector retail gracias a los reportes de Walmart, Gap, Ross Stores y Bath & Body Works. También vamos a escuchar de Intuit, Copart, NetEase, Post y más.              

ANALISIS
Otro trimestre que rompe récords 

Nvidia está manteniendo vivo el comercio de IA por sí sola.

El fabricante de chips una vez más superó las estimaciones de ganancias de Wall Street, reportando ganancias por acción de $1.30 sobre ingresos récord de $57 mil millones.

La acción se disparó en el comercio nocturno, al igual que otros nombres tecnológicos, como si los resultados le dieran permiso al resto del mercado para seguir adelante después de la reciente venta masiva.

"Los temores de una burbuja de IA están muy exagerados en nuestra opinión," hizo eco Dan Ives de Wedbush en una nota a clientes después de los resultados. "Este es otro punto de validación para la Revolución de IA."

"Este será un punto de datos alcista fundamental para nombres de hiperescala como Microsoft, Google, Amazon, Oracle y jugadas de software como Palantir y Oracle."

Ahora, mientras los ingresos totales de Nvidia fueron récord, su crecimiento de ingresos desde hace un año se desaceleró una vez más.

Comprensiblemente, las trayectorias de ambos han divergido por varios trimestres dado el gran tamaño de la compañía. Incluyendo el último reporte de ganancias y orientación, Nvidia espera generar aproximadamente $208 mil millones para todo el año fiscal.

Eso marcaría un aumento del 59% desde hace un año — aún impresionante pero una caída abrupta de la tasa de crecimiento anterior del 114%.

Mientras esas cifras satisfacen a Wall Street hoy, una tasa de crecimiento que se desacelera — sin importar la cantidad total de ingresos — podría eventualmente voltear a los inversionistas contra la acción, sin importar qué tan fuerte permanezca la historia de demanda.

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M&A
La apuesta de Adobe en IA

Si no puedes vencerlos, cómpralos.

Hoy, Adobe se subió al tren de la inteligencia artificial y anunció que está adquiriendo Semrush, una plataforma de software de optimización para motores de búsqueda con IA, por $1.9 mil millones.

Las acciones de Semrush subieron 73.96%, mientras que Adobe bajó 1.96%.

Adobe tiene FOMO de inteligencia artificial. La empresa, conocida por sus productos como Adobe Photoshop y Adobe Illustrator, ha estado tratando de evolucionar hacia un estudio de diseño enfocado en IA para competir mejor en el nuevo mundo del aprendizaje automático.

Pero aunque Adobe ha lanzado una serie de herramientas de IA en sus plataformas, a los inversionistas no les ha gustado la imagen que Adobe ha estado diseñando. Las acciones de Adobe han bajado 28.46% en lo que va del año, y los analistas han comenzado a dudar de su capacidad para mantenerse al día con la competencia. Al comprar su propia plataforma de SEO, Adobe puede tomar un atajo para convertirse en una dinamo de IA.

¿Qué pasa con la otra empresa?

Semrush se trata de SEO, lo que antes significaba convencer a Google de empujar el sitio web de un cliente más arriba en las páginas de resultados de búsqueda. Pero en un mundo impulsado por IA, Semrush se ha enfocado en mejorar la visibilidad de búsqueda en plataformas como OpenAI, que han visto crecer su participación en el mercado de búsqueda en internet últimamente.

Eso no se ha traducido en un gran éxito para Semrush. A pesar del impresionante rally de hoy, la acción sigue bajando 1% en 2025.

Adobe espera que Semrush pueda proporcionarle un golpe uno-dos para las empresas que intentan llegar a clientes online tanto a través de motores de búsqueda tradicionales como de plataformas de IA.

"La visibilidad de la marca está siendo reformada por la IA generativa, y las marcas que no adopten esta nueva oportunidad corren el riesgo de perder relevancia e ingresos", explicó Anil Chakravarthy, presidente del negocio de experiencia digital de Adobe, en un comunicado.

GRAFICA DEL DIA
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ACCIONES DEL DÍA
Target está en problemas

Podría ser una temporada navideña muy poco alegre para los accionistas de Target.

Esta cadena que antes era elegante registró una caída del 2.7% año tras año en las ventas comparables de tiendas en el Q3, la tercera caída trimestral consecutiva. La gerencia advirtió que la prisa navideña usual también podría ser un fracaso, señalando que los compradores con poco efectivo hicieron "concesiones" durante Halloween—comprando más dulces en lugar de decoraciones—y sugirieron que la Navidad podría sufrir el mismo destino.

Este pronóstico sombrío hizo que las acciones cayeran 2.77% hoy, solo la última caída en una espiral que ya ha eliminado un tercio del valor de la acción este año.

¿Cuál es el problema? Algunos dicen que Target nunca se recuperó de la pandemia, sufriendo cuatro años de ventas estancadas mientras los consumidores frugales acudieron hacia mejores ofertas como las que se encuentran en T.J. Maxx y HomeGoods (su empresa matriz reportó ganancias sólidas y una perspectiva optimista ayer).

Un boicot también golpeó a Target después de que retrocediera en sus políticas de DEI a principios de año. En octubre, la tienda eliminó 1,800 empleos corporativos, su despido más grande en una década. Incluso el CEO de 11 años fue despedido y será reemplazado en febrero por el ex COO Michael Fiddelke, quien admitió a los analistas: "Si están frustrados con nuestro desempeño reciente, nosotros también".

El plan de renovación de Target: El minorista en apuros invertirá $1 mil millones adicionales en mejorar sus pasillos con mercancía más moderna y mejorar su tecnología a través de una asociación con OpenAI que permitiría a los usuarios de ChatGPT comprar las nuevas ofertas brillantes de Target.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones relacionadas con IA son las que más se mueven en el comercio previo a la apertura por las proyecciones de Nvidia. Entre los competidores de chips AMD +5.4%, Broadcom +3.1%, Intel +2.3%, TSMC ADRs +2.9%. En otros lugares, Tokyo Electron ganó 5.3% en Tokio mientras Samsung Electronics avanzó 3.7% en Seúl.

• Las empresas de servicios de computación en la nube también están ganando, con CoreWeave +8.8% y Oracle +3.2%.

• Palo Alto Networks está cayendo 4.3% después de que las ganancias trimestrales y la orientación de la empresa de software de seguridad de red mostraron "una falta de mejora significativa", según analistas de Vital Knowledge.

• Regeneron Pharmaceuticals sube 4.5% después de que la FDA aprobara su medicamento inyectable para tratar una enfermedad ocular.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Trump firmó una ley que obliga a la publicación de los archivos de Epstein (CNBC)

• Larry Summers renunció a todos sus cargos tras la filtración de los correos electrónicos de Epstein (CNBC)

• Trump dijo que le encantaría despedir a J Pow (RT)

• Actas de la Reserva Federal muestran que muchos funcionarios se mostraron a favor del recorte de diciembre (BBG)

• La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) canceló la publicación del informe de empleo de octubre (BBG)