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Buenos días. Nvidia es la que manda en los mercados antes de publicar sus resultados el miércoles. En el correo electrónico de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• La última acción vendida en corto

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Anticipación de ganancias de Nvidia

Las acciones de Nvidia (NVDA) suben ligeramente mientras los inversores esperan los resultados del segundo trimestre, con expectativas de más del doble de ingresos a $28,84 mil millones y ganancias netas a $14,95 mil millones, a pesar de una marcada disminución en EPS debido a una división de acciones. 

• El fabricante de chips, muy favorecido por sus capacidades de inteligencia artificial, ha visto su capitalización de mercado dispararse a casi $3,2 billones, con acciones subiendo más del 150% este año.

Las ganancias de CrowdStrike bajo escrutinio

CrowdStrike (CRWD) está a punto de informar sus primeras ganancias trimestrales desde que una actualización de software defectuosa provocó una interrupción global del sistema informático, con un crecimiento esperado de los ingresos de 957,6 millones de dólares. 

• Los analistas advierten de posibles reveses a corto plazo debido al incidente, incluidos mayores descuentos y costos de litigio, pero siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa.

Salesforce se centra en la IA y los márgenes

Salesforce (CRM) informará las ganancias del segundo trimestre con el foco de los inversores en las iniciativas de IA y la mejora de los márgenes operativos, con un crecimiento de los ingresos proyectado a $9,24 mil millones. 

• Se espera que los ingresos netos aumenten a $1,34 mil millones, aunque ligeramente por debajo del trimestre anterior.

GM retrasa la planta de baterías para vehículos eléctricos

General Motors (GM) está retrasando el inicio de la producción en su planta de baterías para vehículos eléctricos de Indiana hasta 2027, citando una demanda de vehículos eléctricos más débil de lo esperado. 

• La planta, una inversión conjunta de 3.500 millones de dólares con Samsung, empleará a unas 1.600 personas. 

• Esto sigue a los retrasos anteriores de GM en otros proyectos de vehículos eléctricos y la reciente cancelación de Ford de nuevos modelos de vehículos eléctricos.

Las acciones de Nordstrom suben

Las acciones de Nordstrom (JWN) subieron un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras unos beneficios mejores de lo esperado, con un BPA ajustado de 96 centavos e ingresos de 3.890 millones de dólares, impulsados ​​por los recortes de costes y un aumento de las ventas de casi el 9% en su cadena Nordstrom Rack. 

• La empresa actualizó su previsión de ventas para todo el año a un crecimiento estable del 2%.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Bolsa: 🥱 Los principales índices no se molestaron en levantarse de la cama y cerraron el día prácticamente en el mismo punto en el que empezaron. Los resultados de Nvidia, que se darán a conocer hoy por la tarde, deberían proporcionar una inyección de energía a un mercado de valores que languidece bajo el calor de finales de verano.

• Petróleo: Los precios del crudo cayeron cuando pareció que la interrupción de la producción en Libia no duraría tanto. Mientras tanto, Goldman Sachs recortó su perspectiva de precios para los precios del Brent el próximo año a un rango de 70 a 82 dólares, lo que apunta a una menor demanda en China y una mayor oferta en los EE. UU.

• Economía: Todos parecen bastante optimistas sobre la economía. La confianza del consumidor fue más alta de lo esperado y subió a un máximo de seis meses, según un informe publicado esta mañana. ¿Tal vez el próximo recorte de tasas tenga algo que ver con eso?

MERCADOS
Lo que esperamos hoy

Técnicamente, hoy se darán a conocer otros informes de ganancias, pero seamos realistas: la única que realmente le importa a alguien es Nvidia, porque el fabricante de chips de IA ejerce una fuerza gravitacional muy poderosa sobre el resto del mercado. Solo representa más del 6% de la capitalización de mercado del S&P 500 por ponderación.

Entonces, ¿qué se espera que informe Nvidia después de la campana?

Ingresos proyectados: $28.84 mil millones, más del doble del año pasado.

Ingresos proyectados de centros de datos (un indicador clave de la demanda de sus chips de IA): $22.6 mil millones, también más del doble del año pasado.

Ingresos netos proyectados: $14.95 mil millones, sí, también más del doble del año pasado.

El analista de Wedbush, Dan Ives, espera otra "actuación de dejar caer el micrófono" del "Padrino de la IA", el CEO Jensen Huang. Pero antes de dejar caer el micrófono, Huang probablemente tendrá que abordar los informes de que la nueva plataforma de IA Blackwell de Nvidia está experimentando retrasos en la entrega de al menos tres meses.

De cualquier manera, será explosivo: los operadores esperan un movimiento del 10% en cualquier dirección después de la caída de las ganancias.

Otras empresas que informan mañana: Chewy y Abercrombie & Fitch (antes de la campana); Salesforce y el instigador de interrupciones CrowdStrike (después de la campana).

• Calendario completo aquí

ACCIONES
La última acción vendida en corto

No ha habido mucho que haya podido frenar el ascenso del hardware de IA en los últimos dos años.

Solo dale un vistazo a las acciones de la empresa de centros de datos Super Micro, que compra componentes de Nvidia: se han duplicado este año... después de triplicarse en 2023.

Pero alcanzar nuevas alturas significa que hay más posibilidades de caer. Las acciones de Super Micro cayeron un 2,64% ayer después de que la firma de investigación activista Hindenburg revelara una posición corta y publicara un informe detallado que alegaba señales de alerta contables, mala gestión y conflictos de intereses no revelados.

Esto es lo que dijo Hindenburg después de una investigación de tres meses:

Super Micro supuestamente volvió a contratar a ejecutivos que estuvieron involucrados en violaciones contables que hicieron que la SEC multara a la empresa con 17,5 millones de dólares en 2020. Super Micro había sido excluida de la lista del Nasdaq en 2018 debido a problemas con los informes de estados financieros.

La empresa tiene relaciones dudosas con los proveedores, afirma Hindenburg. “Además de las preocupaciones en torno a las partes relacionadas reveladas, encontramos evidencia de partes relacionadas no reveladas. El hermano menor del CEO de Super Micro posee dos entidades con sede en Taiwán que fabrican componentes para servidores. Los informes de los medios y los ex empleados indican que las entidades son proveedores de Super Micro”, escribió Hindenburg.

Hindenburg afirma que Super Micro se ha enfrentado a sanciones y violaciones del control de exportaciones.

“Se benefició como pionero, pero aún enfrenta importantes problemas de contabilidad, gobernanza y cumplimiento y ofrece un producto y un servicio inferiores que ahora están siendo erosionados por una competencia más creíble”, escribió Hindenburg.

Cuando medios de comunicación han contactado a la compañía para hacer comentarios, un portavoz de Super Micro suele responder: “La empresa no comenta rumores y especulaciones”.

Si bien Super Micro ha subido un 94% este año, las acciones cayeron un 23% en agosto y la acción está teniendo su peor mes desde octubre de 2018 debido a la reducción de los márgenes de beneficio revelados en sus resultados del segundo trimestre. La mayoría de los analistas tienen una calificación de “mantener” para la acción.

¿Qué es Hindenburg Research, de todos modos? La empresa, que tiene siete años de existencia, es una activista de las ventas en corto. A diferencia de los fondos de cobertura activistas que adquieren participaciones en empresas en dificultades y lanzan una campaña de presión para ganar puestos en la junta directiva y, en ocasiones, expulsar a los directivos, Hindenburg vende en corto a sus objetivos (apuesta a que sus acciones caerán) y publica informes sobre fallas en sus modelos de negocios o acusaciones de mala gestión.

Hindenburg ha vendido en corto anteriormente empresas como Equinix, Adani Group y Icahn Enterprises de Carl Icahn. Las empresas a menudo refutan las afirmaciones hechas por la firma, pero Hindenburg todavía tiene mucha influencia. La semana pasada, la SEC multó a Icahn con 2 millones de dólares por una violación de la divulgación que fue planteada por primera vez en un informe de Hindenburg.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Los propietarios de la NFL votan para aprobar las inversiones de capital privado (WSJ)

• China está planeando una venta de bonos para potencialmente hacer estallar la "burbuja" del mercado (FT)

• UBS Wealth Management elevó las probabilidades de recesión en EE. UU. al 25 % (RT)

• La confianza del consumidor estadounidense subió a un máximo de seis meses (RT)

• Los inversores se vuelcan a los ETF del Tesoro estadounidense antes del recorte de tasas de la Fed (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• CVC está en conversaciones para adquirir una participación minoritaria significativa en el administrador de propiedades residenciales Odevo con una valoración de ~$3 mil millones.

• ExxonMobil está buscando vender algunos activos petrolíferos convencionales de la Cuenca Pérmica por $1 mil millones.

• Los administradores de activos australianos IFM Investors e ISPT están cerca de un acuerdo de fusión.

• La empresa australiana de pensiones Aware Super adquirió una participación minoritaria en la firma de infraestructura de ancho de banda del Reino Unido euNetwork.

Capital de riesgo (VC)

• La startup de infraestructura de datos Cribl recaudó $319 millones en una Serie E con una valoración de $3500 millones liderada por GV.

• La plataforma de optimización en la nube nOps recaudó $30 millones en una Serie A liderada por Headlight Partners.

• Supio, una plataforma de IA para la ley de lesiones personales, recaudó $25 millones liderada por Sapphire Ventures.

• Planera, un software de planificación para proyectos de construcción comercial, recaudó $13,5 millones en una Serie A liderada por Sierra Ventures.

• Software de base de datos PostgreSQL La startup pgEdge recaudó una ronda de $10 millones liderada por Rally Ventures.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• LG Electronics está considerando una oferta pública inicial para su negocio en la India.

• Applied Nutrition, una empresa de nutrición, salud y bienestar respaldada por JD Sports, está planeando una oferta pública inicial en Londres en el cuarto trimestre.

• Smithfield Foods, el procesador de carne de cerdo más grande del mundo, escindió su negocio europeo.