☕ No descuenten los Chips por ahora

Buen día. La Reserva Federal señala que podría producirse un recorte en septiembre y las ganancias de Meta indican que las inversiones en IA están dando sus frutos. Esto es lo que está moviendo los mercados. 

En el correo electrónico de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• No descuenten los Chips por ahora

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Señales de la Reserva Federal

La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios, como se esperaba, pero señaló que los recortes están cada vez más cerca a menos que el progreso de la inflación se detenga. El presidente Jerome Powell dijo que las autoridades seguirán observando de cerca los datos y que una reducción de las tasas podría estar sobre la mesa en la próxima reunión de septiembre.

Futuros al alza

Los futuros de las acciones estadounidenses están subiendo. Los bonos del Tesoro están más bajos y el dólar ha subido tras la decisión de la Reserva Federal, impulsado por las ganancias del sector tecnológico.

• Se espera que el Banco de Inglaterra tome su decisión sobre las tasas más tarde, con una inclinación hacia un recorte.

• El yen se mantiene estable después de un reciente aumento tras el aumento de las tasas de interés de Japón. 

IA empieza a pagar dividendos

Meta Platforms, la matriz de Facebook e Instagram, está subiendo en las operaciones previas a la comercialización después de demostrar que las inversiones en inteligencia artificial están impulsando las ventas de publicidad dirigida. Esto sigue a los resultados decepcionantes de Microsoft. 

• Se registró un aumento en las acciones tecnológicas estadounidenses lideradas por Nvidia, que agregó 329 mil millones de dólares en valor de mercado. 

• Apple y Amazon informarán tras el cierre.

Chips ganadores y perdedores

Más allá de Nvidia, el sector de los chips enfrenta desafíos. El repunte inicial de Qualcomm tras sus resultados se desvaneció debido a las preocupaciones sobre una lenta recuperación en el sector de los teléfonos inteligentes. 

• Arm Holdings cayó después de atenerse a un pronóstico tibio, a diferencia del auge relacionado con la inteligencia artificial observado en Nvidia o Broadcom.

• Estados Unidos está considerando imponer restricciones al acceso de China a chips y equipos de memoria de IA a partir del próximo mes (más en este tema luego).

Aumento del precio del petróleo

Los precios del petróleo han ampliado sus ganancias y el Brent se sitúa por encima de los 80 dólares el barril en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio. El aumento se produjo tras informes de que Irán ordenó un ataque de represalia contra Israel por matar a un líder de Hamas. Los comerciantes de petróleo están comprando opciones de compra, anticipando nuevas subidas de precios.

INDICADORES
Antes de la campana 

• El Nasdaq subió gracias a las sólidas ganancias de las acciones de semiconductores (más sobre esto a continuación), mientras que la tecnología también ayudó a impulsar al S&P 500 al alza. Incluso el Dow Jones entró en acción, culminando un mes impresionante para el índice.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro oscilaron a lo largo del día hasta el anuncio del FOMC a las 2 pm (más sobre eso a continuación), y los rendimientos finalmente cayeron después.

• El petróleo subió debido al asesinato de un líder de Hamas en Teherán. Irán acusó a Israel de llevar a cabo el asesinato, aumentando las tensiones en la región y haciendo subir los precios del petróleo.

• El oro también subió, y los inversores invirtieron en este producto básico para encontrar un refugio seguro frente a la volatilidad geopolítica y del mercado.

GANANCIAS
Acciones

• Meta subió un 7% después de superar las estimaciones del segundo trimestre y emitir una guía optimista sobre la solidez de los ingresos publicitarios y el crecimiento de la IA.

• Qualcomm subió un 8% después de superar las estimaciones del tercer trimestre y emitir una orientación sólida gracias al fuerte crecimiento en las ventas de chips telefónicos.

• Boeing informó una pérdida mayor de lo esperado en el segundo trimestre y estimaciones de ingresos incumplidas mientras sus negocios de aviones y defensa continúan luchando.

• Los ingresos netos de KKR en el segundo trimestre aumentaron un 49% gracias a unos ingresos por comisiones récord.

• Lo que estamos viendo esta semana:

  • Hoy: Apple, Amazon, Intel, Coinbase

  • Viernes: ExxonMobil, Chevron

  • Calendario completo aquí

MACROECONOMIA
No descuenten los Chips por ahora

Hace una semana escribía sobre el colapso inminente de la burbuja de la inteligencia artificial. Hoy vamos a hablar de cómo las acciones de IA están subiendo gracias al crecimiento de las ventas de las principales empresas del sector, junto con una potencial bendición geopolítica.

Como el resto del mercado, los movimientos de las acciones de IA son imposibles de predecir. 

Contexto: Advanced Micro Devices (AMD) subió un 4,36% el miércoles después de que la compañía superó las expectativas de ganancias el martes después de la campana, reportando un crecimiento en sus ventas de unidades de procesamiento gráfico (GPU).

Indicadores importantes 

• La compañía, que es el segundo mayor proveedor de GPU para centros de datos después de Nvidia.

• Los ingresos de su centro de datos crecieron un 115% año tras año a 2.800 millones de dólares.

• La compañía proyectó ~6.700 millones de dólares en ventas en el trimestre actual, frente a las expectativas de Wall Street de 6.610 millones de dólares en ventas.

Además de eso, las acciones de la empresa holandesa de semiconductores ASML Holding subieron un 8,89% después de que Reuters informara que la empresa podría quedar exenta de una nueva norma que se espera que la administración Biden implemente el próximo mes y que impondría fuertes restricciones a la fabricación de chips. Equipo exportado a China.

Sensibilidad geopolítica: La regla esperada dice que las empresas que producen productos relacionados con semiconductores utilizando cualquier tecnología estadounidense no pueden exportar a China, incluso si no son empresas estadounidenses. Pero Reuters informó que los aliados, incluidos los Países Bajos, Japón y Corea del Sur, podrían quedar excluidos, lo que daría a las empresas de esos países una enorme ventaja competitiva sobre rivales como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), que es el mayor fabricante de chips del mundo. 

• Sin embargo, a los accionistas de TSMC no les pareció importarles, y las acciones subieron un 7,28% hoy.

Reacción en cadena: Las buenas vibras de noticias hoy también hizo subir otras acciones de otros semiconductores.

• Arm Holdings (ARM) subiendo un 8,43%

• Nvidia (NVDA) un 12,81% el miércoles.

¿La lección de hoy? No descuenten los Chips por ahora.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El recorte de tipos de septiembre está "sobre la mesa" después de que la Reserva Federal mantuviera los tipos en el 5,25% (CNBC)

• El BOJ elevó las tasas de interés al nivel más alto desde 2008 (CNBC)

• Condiciones crediticias más estrictas pueden ayudar a allanar el camino de recorte de tipos de la Fed (RT)

• La inflación salarial en EE.UU. se desaceleró a un mínimo de 3,5 años (RT)

• Los mercados canadienses se preparan para una avalancha de deuda tras una emisión récord (BBG)

FLUJO DE OPERACIONES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Paramount Global y su matriz National Amusements recibieron una oferta aparentemente falsa de 43.000 millones de dólares de Apex Capital Trust.

• La empresa de capital riesgo Astorg está explorando la venta de su negocio de servicios de fondos IQ-EQ con una valoración potencial de 4.300 millones de dólares.

• La firma de contabilidad Marcum adquirirá CBiz, la única empresa de contabilidad que cotiza en bolsa en EE. UU., por 2.300 millones de dólares en efectivo y acciones.

• Bain, Cinven, Blackstone y otros están considerando una oferta de 2.200 millones de dólares por el fabricante italiano de componentes aeroespaciales de Carlyle, Forgital.

• La empresa de PE Eurazeo está considerando la venta de la empresa SaaS de cadena de suministro Elemica por más de mil millones de dólares.

Capital de riesgo (VC)

• Boost Insurance, una plataforma de infraestructura para MGA y proveedores de seguros digitales, recaudó 40 millones de dólares de BHMS.

• Spring Health, una plataforma de salud mental para empleadores/planes de salud, recaudó una Serie E de 100 millones de dólares con una valoración de 3.300 millones de dólares liderada por Generation Investment Management.

• La startup GenAI, Ema, recaudó una Serie A de 36 millones de dólares liderada por Accel y la Sección 32.

• Graphyte, líder en la eliminación duradera de carbono, recaudó una Serie A de 30 millones de dólares liderada por Prelude Ventures y Carbon Direct Capital.

• Checkly, una startup para que los desarrolladores realicen un seguimiento de las tareas de desarrollo de software, recaudó una Serie B de 20 millones de dólares liderada por Balderton Capital.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Bill Ackman retiró sus planes de salida a bolsa del fondo estadounidense Pershing Square.

• El fabricante británico de piezas de chips IQE está considerando una IPO en Taiwán de su unidad taiwanesa.

• Fidelidade, aseguradora controlada por la china Fosun, estudia una nueva salida a bolsa de su unidad operadora de hospitales portuguesa Luz Saude.