☕ Los robots de Tesla

Buenos días. Todas las miradas están puestas en el informe de nóminas de EE. UU. que se publicará más tarde hoy y en lo que esto significa para el recorte de tipos de interés previsto por la Reserva Federal este mes. Mientras tanto, la eurozona se está preparando para su propio movimiento de tipos y la reacción a las previsiones de Broadcom demuestra que no es solo la inteligencia artificial lo que importa.

En el correo electrónico de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• Los robots de Tesla

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Preparación para las nóminas

Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron y el dólar se debilitó mientras los operadores se preparaban para los datos clave sobre el empleo que influirán en el tamaño de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal a finales de este mes. 

• Los contratos del Nasdaq 100 cayeron más del 1%.

• Los futuros del S&P 500 apuntaban a un cuarto día de caídas

• Las acciones europeas se encaminaban a su mayor caída semanal en casi un año, con el FTSE 100 a la baja por sexto día. 

• Los bonos del Tesoro subieron en medio de crecientes especulaciones de que la Fed podría optar por un recorte de 50 puntos básicos.

Atención al empleo

Se espera que el informe mensual de empleo de EE. UU. muestre un repunte en la contratación y una ligera disminución en la tasa de desempleo para agosto. 

• Los economistas predicen que las nóminas aumentaron en 165.000 el mes pasado.

• El desempleo probablemente bajó al 4,2%, lo que podría determinar el tamaño del recorte de tasas de la Fed en su reunión del 17 y 18 de septiembre. 

• Los inversores están descontando 35 puntos básicos de flexibilización, lo que deja incertidumbre sobre si el recorte será de un cuarto de punto o de medio punto.

Broadcom decepciona

Las acciones de Broadcom están cayendo en las operaciones previas a la apertura del mercado después de emitir un pronóstico de ventas decepcionante, afectado por un desempeño más débil en segmentos no vinculados a la inteligencia artificial. Si bien Broadcom se ha beneficiado de un aumento en el gasto en IA, divisiones como productos de mainframe, seguridad y software de centros de datos no están experimentando el mismo impulso.

Apple aprueba WeChat

Apple aprobó la aplicación WeChat de Tencent para iOS antes del debut del iPhone 16, lo que extiende el tiempo para las negociaciones en curso sobre los cambios que Apple ha exigido. La actualización, que agrega nuevas funciones a WeChat, probablemente calma la especulación de que una disputa entre Apple y Tencent sobre las tarifas de la tienda de aplicaciones podría escalar hasta la prohibición de WeChat en los nuevos iPhone.

Economía del euro

Los datos de la eurozona revelaron un impulso económico desacelerado en el segundo trimestre, con la producción de Alemania contrayéndose en medio de una debilidad prolongada de la manufactura. Mientras tanto, el crecimiento de los salarios en la eurozona se moderó, lo que tranquilizó a los funcionarios del Banco Central Europeo que se preparan para reducir las tasas la próxima semana.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Los datos laborales mixtos de ayer no dieron a los inversores ninguna confianza de cara al informe de empleo decisivo de mañana, y los tres índices principales oscilaron a lo largo del día, reduciendo parte de sus pérdidas a última hora de la tarde. El Dow se hundió, el Nasdaq subió y el S&P 500 dividió la diferencia.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron un poco más, ya que los inversores cubrieron sus apuestas con bonos, mientras que el oro subió.

• El petróleo recuperó un poco de terreno hoy tras la noticia de que la OPEP+ podría retrasar su aumento de producción después de todo, pero el crudo sigue por debajo de los 70 dólares por barril.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy

Hoy es un gran día. El informe de empleo de EE. UU. recopila datos del mercado laboral de una variedad de fuentes y ofrece quizás la visión más completa del estado de los empleos aquí en EE. UU.

Recuerde, este es el mismo informe que hundió el mercado de valores a principios de agosto, cuando el informe de julio reveló que EE. UU. solo agregó 114.000 empleos en el mes anterior. Eso fue dramáticamente menor de lo esperado y estimuló los temores de que la Reserva Federal no podría detener una recesión económica.

Para el informe de agosto de mañana, los economistas esperan que los empleadores hayan agregado 161.000 empleos en el mes anterior, y la tasa de desempleo debería caer alrededor de una décima de punto porcentual al 4,2% desde julio. Si es peor que eso, los inversores pueden enfrentar otra ola de ventas, aunque la buena noticia es que los malos datos probablemente alentarían a la Reserva Federal a realizar recortes más pronunciados de las tasas de interés en septiembre.

Antes de la apertura

• Genesco (GCO) fabrica todos sus zapatos favoritos, como Vans y Converse. Lamentablemente, probablemente no sea su acción favorita. Las acciones se mantienen prácticamente sin cambios en lo que va de año, ya que la empresa ha cerrado tiendas para conservar el capital a medida que los ingresos se estabilizan. Pero la estacionalidad juega un papel importante en el negocio del calzado, y la temporada de vuelta al cole podría dar a esta acción el impulso que necesita para sorprender a los inversores al alza. Consenso: -1,11 dólares de beneficio por acción, 512,30 millones de dólares de beneficio por acción.

• Big Lots (BIG) ha tenido un año absolutamente terrible, con una caída de sus acciones de más del 90% en 2024. El problema no es solo el menor gasto de los consumidores, sino la liquidez: Big Lots está al borde de la quiebra y es probable que no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda en un futuro próximo dada su falta de rentabilidad. Aunque se podría pensar que un minorista de descuento tendría un buen rendimiento en el clima económico actual, es poco probable que esta acción cambie las cosas en un futuro próximo. Consenso: -3,46 dólares de beneficio por acción, 1.040 millones de dólares de beneficio por acción.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
Los robots de Tesla

Se podría pensar que después de una serie de lanzamientos fallidos de productos este año, incluido el retraso del lanzamiento de su nuevo robotaxi por parte de Tesla el mes pasado, los accionistas no celebrarían ciegamente cada anuncio tentativo que la empresa de vehículos eléctricos haga a través de X.

Pero estarías equivocado.

Los inversores hicieron que las acciones de TSLA subieran un 4,90% ayer después de que la empresa anunciara que su servicio de "conducción autónoma total" (FSD), una función complementaria de IA muy esperada, se lanzará en Europa y China en el primer trimestre de 2025 (pendiente de la aprobación regulatoria difícil de asegurar, por supuesto).

También se podría suponer que un producto denominado "conducción autónoma total" significaría, bueno, que es un vehículo autónomo de conducción totalmente autónoma. ¡Se equivoca de nuevo!

La función, que Musk ha promocionado como uno de los productos clave de la empresa que la califican para el estado de acciones de IA, aún requiere que los conductores estén sentados frente al volante y presten atención el 100% del tiempo. Puede parecer irónico, dado que Musk afirmó en 2016 que los vehículos eléctricos de Tesla podrían "conducirse de forma autónoma con mayor seguridad que una persona. Ahora mismo".

Pero el producto sigue siendo una gran fuente de ingresos para Tesla y demuestra que las ofertas de inteligencia artificial de la empresa están mejorando. El FSD, aunque no es completamente autónomo, es un claro paso adelante con respecto a las funciones de piloto automático actuales.

El año difícil de Tesla

Este ha sido un año difícil para Tesla, con acciones que cayeron alrededor de un 7% en 2024. Pero la acción ha subido casi un 10% en las últimas cinco sesiones de negociación. Entonces, ¿qué fue exactamente lo que impulsó este reciente aumento?

Un factor que parece haber hecho que Tesla obtuviera la mayor ganancia en el S&P 500 ayer fue una publicación de Elon que despertó el entusiasmo entre sus fanáticos inversores.

En respuesta a alguien en X que le preguntó cómo había sido su día, Elon escribió: "Acabo de salir de las oficinas de ingeniería de Tesla en Palo Alto... el futuro va a ser salvaje. Habrá tantos robots".

A falta de datos sobre las entregas de vehículos, que Tesla no publicará hasta octubre, los inversores confían en el optimismo ciego característico de Musk para superar la actual crisis del fabricante de automóviles. Y seamos realistas: incluso sin datos sólidos, los fanáticos incondicionales de Tesla seguirán siendo leales a Elon de todas formas.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El crecimiento de las nóminas privadas en EE. UU. cayó al nivel más bajo desde enero de 2021 (CNBC)

• Los despidos planificados en EE. UU. aumentaron a un máximo de cinco meses en agosto (RT)

• Yellen dice que el mercado laboral estadounidense está saludable a pesar del ritmo más lento de contratación (RT)

• Los activos bajo gestión de las family offices superarán a los fondos de cobertura en 2030 (CNBC)

• Los activos de los fondos del mercado monetario alcanzaron un récord de $6,3 billones (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Seven & i, el propietario de 7-Eleven, con 39.300 millones de dólares, está dispuesto a rechazar una oferta de adquisición inicial de la canadiense Alimentation Couche-Tard.

• Verizon adquirirá Frontier Communications por 9.600 millones de dólares en efectivo.

• Intel está considerando opciones para su participación del 88% en el proveedor de sistemas de conducción autónoma Mobileye Global, que cotiza en bolsa y tiene un valor de 10.200 millones de dólares.

• Un consorcio formado por Vista Equity Partners y Blackstone está en conversaciones para adquirir el software de colaboración en el lugar de trabajo Smartsheet, que cotiza en bolsa y tiene un valor de 6.800 millones de dólares.

• Salesforce adquirirá la startup de datos de software Own por 1.900 millones de dólares.

Capital de riesgo (VC)

• Drip Capital, una fintech que ofrece capital de trabajo a pymes, recaudó 113 millones de dólares, incluidos 23 millones de dólares en capital de SMBC y GMO Payment Gateway.

• La startup de I+D de IA Sakana AI recaudó 100 millones de dólares en una Serie A liderada por NEA, Khosla Ventures y Lux Capital.

• La startup de fabricación de baterías 24M recaudó 87 millones de dólares en una Serie H con una valoración de 1300 millones de dólares liderada por Nuovo+.

• La plataforma de beneficios sanitarios Thatch recaudó 38 millones de dólares en una Serie A liderada por Index Ventures y General Catalyst.

• La startup francesa de tecnología limpia Calyxia recaudó 35 millones de dólares en una Serie B liderada por Lombard Odier Investment Managers y Bpifrance.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El fabricante de electrodomésticos Midea Group planea lanzar una cotización en Hong Kong de 4.000 millones de dólares la próxima semana.

• Nvidia y la firma inmobiliaria Related Companies invirtieron 160 millones de dólares en el operador de centros de datos Applied Digital, que cotiza en bolsa por 850 millones de dólares.

• Titan Cement International seleccionó a Citigroup y Goldman Sachs para organizar la salida a bolsa prevista de más de 500 millones de dólares de su negocio Titan America el próximo año.

• Samsonite seleccionó a JPMorgan y Morgan Stanley para trabajar en su cotización cruzada en EE. UU.

• El canal de noticias por cable conservador estadounidense Newsmax presentó una solicitud de confidencialidad para una salida a bolsa en EE. UU.