☕ Los gigantes de Wall Street en la cuerda floja: ¿Qué esperar de la temporada de resultados?

Comienza la temporada de resultados de los grandes bancos, la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal no se inmutaron por el informe de inflación y Tesla presenta su robotaxi.

En el correo de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• Los gigantes de Wall Street en la cuerda floja: ¿Qué esperar de la temporada de resultados?

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Grandes bancos

La temporada de resultados de los grandes bancos comienza hoy con las cifras de JPMorgan Chase y Wells Fargo, por no mencionar una actualización del gigante de la gestión de inversiones BlackRock. 

• Esta temporada, los inversores analizarán en profundidad el impacto de algo con lo que no han lidiado en años: los recortes de tasas de la Reserva Federal. 

• La atención se centrará en cómo se comportan los ingresos y los márgenes de préstamo de los bancos. 

• Antes de eso, los futuros de acciones y bonos del Tesoro de EE. UU. están cayendo, mientras que el dólar se mantiene prácticamente sin cambios.

Camino de la Fed

El esperado y más caliente de lo esperado informe del IPC de EE. UU. de ayer no inmutó a tres funcionarios de la Reserva Federal, lo que sugiere que ven un camino para que el banco central siga recortando las tasas de interés. 

• Raphael Bostic, sin embargo, fue el caso atípico y dijo que estaba "totalmente cómodo con saltarse una reunión" y pausar la flexibilización si los datos indican que es apropiado. 

• Austan Goolsbee, Lorie Logan y Michelle Bowman de la Fed tienen previsto hablar hoy.

Revelan el robotaxi

Tesla ha presentado prototipos de un robotaxi largamente esperado, llamado Cybercab, y ha dicho que la producción podría empezar en 2026 y que los vehículos podrían costar tan poco como 30.000 dólares. Elon Musk, director ejecutivo de Tesla, también aprovechó el evento de lanzamiento en Burbank, California, para presentar un concepto de Robovan de aspecto futurista que, según él, podría transportar hasta 20 personas, además de una versión actualizada del robot humanoide Optimus.

Calificación de Boeing

El fabricante de aviones Boeing podría convertirse en el mayor prestatario corporativo estadounidense de la historia en ser despojado de sus calificaciones de grado de inversión y reducido a basura, un llamado "ángel caído". 

• A su vez, inundaría el mercado de crédito de alto rendimiento con un volumen récord de nueva deuda para absorber. 

• Y el grupo, que se enfrenta a una huelga paralizante que ya lleva cuatro semanas completas, ha endurecido su tono con los representantes sindicales, presentando cargos por prácticas laborales injustas y diciendo que las negociaciones se habían llevado a cabo de mala fe.

Esperanzas de estímulo

Durante el fin de semana, la atención se centrará de nuevo en China y en las expectativas de que el país despliegue hasta 283.000 millones de dólares en nuevos estímulos fiscales para apuntalar la economía. 

• El anuncio que hará el ministro de Finanzas también proporcionará pistas sobre dónde apuntará China el apoyo tras años de expansión impulsada por la deuda, en particular en el sector inmobiliario y la infraestructura. 

• Jeff deGraaf, de Renaissance Macro, cree que hay margen para que las acciones chinas suban otro 50%. 

INDICADORES
Antes de la campana 

• Los tres índices principales pasaron la mayor parte del día en rojo, pasando brevemente a territorio positivo por un momento brillante en la tarde antes de hundirse de nuevo. A las acciones no les gustó el dato del IPC, esto demuestra que la inflación se está desacelerando, pero lentamente.

• No ayudó que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, le dijera a CNBC que estaría abierto a saltarse un recorte de tasas después de los datos de inflación de ayer.

• El petróleo subió hoy después de que los operadores se dieron cuenta de que el daño del huracán Milton retrasará las entregas de gasolina e interrumpirá la producción de los puertos de Florida y sus alrededores.

• Bitcoin cayó tras el informe del IPC, ya que los operadores temen que el crecimiento económico impulsado por los recortes de tasas de la Fed ya no sea algo tan seguro. La criptomoneda clave luego cayó por debajo de los $59,000, un nivel de soporte importante, después de que la SEC anunciara que está demandando al creador de mercado de activos digitales Cumberland DRW.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy 👇🏽 

La semana termina hoy por la mañana con el Índice de Precios al Productor (IPP), que mide la inflación a nivel mayorista desde la perspectiva de productores y fabricantes. Si bien el IPC es la lectura más importante de las dos, el IPP aún juega un papel importante a la hora de determinar el próximo movimiento de la Reserva Federal. Los economistas esperan que el IPP de septiembre aumente un 1,6% interanual, en comparación con un aumento del 1,7% en agosto, una pequeña desaceleración que, con suerte, se intensificará en los próximos meses.

También tendremos el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan que bajará mañana. La encuesta nos dará una idea de la mentalidad de los consumidores estadounidenses de cara a la importantísima temporada de compras navideñas, y si planean ser gastadores o tacaños.

Antes de la apertura

Hoy hay un montón de ganancias bancarias. No queremos repetir lo mismo, así que echa un vistazo al siguiente articulo para obtener más información sobre lo que se espera que digan JPMorgan, Wells Fargo y otros.

• Fastenal Co. (FAST) es un distribuidor de suministros industriales y de construcción, y considerando lo mal que le ha ido a la industria manufacturera últimamente, es impresionante que las acciones hayan logrado subir más del 10% en 2024. Los accionistas querrán saber más sobre la huelga portuaria a lo largo de la Costa Este y cómo afectó el resultado final de la empresa, y si los recientes recortes de tasas significan que la gerencia espera que el negocio se recupere pronto. Consenso: $0,51 EPS, $1.91 mil millones en ingresos.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
Los gigantes de Wall Street en la cuerda floja: ¿Qué esperar de la temporada de resultados?

Wall Street se está mirando al espejo esta semana.

La temporada de resultados del tercer trimestre comienza esta mañana con los grandes bancos publicando sus últimos números y los analistas de Wall Street se preguntan qué tan bien se desempeñarán sus propios pares después de pasar el último trimestre juzgando a todos los demás.

El tercer trimestre fue tumultuoso para los veteranos de las finanzas tradicionales, por decir lo menos. La Reserva Federal dio a las tasas de interés un sorprendente recorte de 50 puntos básicos, el mercado de valores pasó meses en una montaña rusa y el conflicto geopolítico se intensificó drásticamente. La forma en que algunas de las empresas más grandes del mundo financiero manejaron todos esos altibajos indicará lo que los inversores pueden esperar del resto del mercado en esta temporada de resultados.

Los pesos pesados ​​Wells Fargo, BlackRock y JPMorgan dan inicio a la temporada de resultados, informando sus ganancias trimestrales a primera hora de mañana, mientras que Bank of America, Citi y Goldman Sachs tendrán su turno la próxima semana.

Se espera que JPMorgan informe ganancias por acción (EPS) de $4,01 para el tercer trimestre, mientras que los ingresos deberían alcanzar los $41.02 mil millones. Eso significaría una disminución del 7% en EPS con respecto al tercer trimestre del año pasado y un aumento de casi el 3% en los ingresos.

Se prevé que el EPS de BlackRock sea de $10,26, una disminución del 6% interanual. Los ingresos deberían alcanzar los $5.04 mil millones, un aumento del 11,6% con respecto al año pasado.

Se proyecta que Wells Fargo informe EPS de $1,27, una disminución de casi el 9% con respecto al año anterior. También se espera que los ingresos disminuyan un 2,3% con respecto al año anterior, alcanzando los $20.38 mil millones para el tercer trimestre, el peor desempeño proyectado de los tres bancos.

Como puede ver arriba, los hermanos financieros no han estado recaudando tanto dinero como lo habían hecho en años anteriores. En el tercer trimestre, el sector sufrió una desaceleración de las ganancias, mientras que los mayores costos de los depósitos hicieron bajar los ingresos netos por intereses.

Pero, si bien el recorte de tasas de la Fed llegó demasiado tarde para ayudar a impulsar los resultados finales el trimestre pasado, debería dar a los bancos una perspectiva más optimista para el futuro. Las tasas más bajas significan menores costos de los depósitos, lo que dará un impulso a los bancos.

Entonces, parece que todos esos banqueros de inversión estarán ocupados cerrando operaciones y asegurándose de que este próximo trimestre sea mejor que el anterior.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El crecimiento del IPC de EE. UU. fue mayor de lo esperado (CNBC)

• Los inversores chinos esperan 283 mil millones de dólares de nuevo estímulo este fin de semana (BBG)

• Los activos de las empresas de capital privado están en dificultades debido a las grandes cargas de deuda (FT)

• Los capitalistas de riesgo se muestran cautelosos a la hora de realizar operaciones a pesar del impulso del mercado de valores (RT)

• Las IPO vuelven a resurgir en otoño en Europa (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La firma de capital privado CD&R está cerca de cerrar un acuerdo para adquirir la unidad de salud para consumidores de Sanofi por $16.4 mil millones.

• GXO Logistics, que cotiza en bolsa por $7 mil millones, está explorando una venta después de recibir interés de adquisición.

• Legendary Entertainment está en conversaciones avanzadas para comprar la participación del conglomerado chino Wanda en el estudio cinematográfico, que Wanda adquirió por $3.5 mil millones en 2016.

• La familia Pohlad está explorando una venta del equipo de la MLB Minnesota Twins, que está valorado en $1.7 mil millones.

• Triumph, fabricante de piezas de aviación que cotiza en bolsa por $1.1 mil millones, está explorando opciones que incluyen una venta.

Capital de riesgo (VC)

• Glooko, una startup global de salud digital integrada, recaudó $100 millones en una Serie F liderada por Georgian.

• TOCA, un operador de centro de entrenamiento de fútbol, ​​recaudó $100 millones en una Serie F liderada por Jim Kavanaugh.

• Imprint, una fintech que ofrece tarjetas de crédito de marca compartida, recaudó $75 millones en una Serie C liderada por Khosla Ventures.

• Farther, una firma de asesoría financiera, recaudó $72 millones en una Serie C con una valoración de $542 millones liderada por CapitalG y Viewpoint Ventures.

• Suki, una tecnología de IA para el cuidado de la salud, recaudó $70 millones en una Serie D liderada por Hedosophia.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La farmacia online sueca Apotea está considerando una oferta pública inicial local de entre 200 y 300 millones de dólares.

• Upstream Bio, especializada en enfermedades respiratorias, recaudó 255 millones de dólares en su oferta pública inicial en Estados Unidos.

• El fabricante chino de tarjetas coleccionables Kayou retrasó su oferta pública inicial en Hong Kong.