☕ Las gangas mantienen la economía a flote

Buen día. Las acciones estadounidenses van camino de su mejor semana del año después de datos económicos tranquilizadores. SpaceX está lanzando un satélite de metano. Y el carry trade del yen ha vuelto.

En el correo electrónico de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• Las gangas mantienen la economía a flote

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

El mejor de los escenarios

Las acciones estadounidenses se encaminan a su mejor semana del año, impulsadas por el optimismo de que la economía podría evitar una recesión y lograr un escenario perfecto de inflación controlada y crecimiento constante. 

• El S&P 500 ha subido un 3,7% esta semana

• Nasdaq 100 ha subido más del 5%, marcando las mayores ganancias para ambos índices desde noviembre.

El Carry Trade ha vuelto

Las acciones asiáticas están en camino de lograr su mejor desempeño semanal en más de un año, encabezadas por Japón, donde un yen débil está impulsando las perspectivas de ganancias de los exportadores. 

• El yen se encamina a su caída semanal más pronunciada desde mayo, aliviando las preocupaciones sobre la finalización de las operaciones de carry trade basadas en el yen. 

• Nomura informa que varios inversores están volviendo a pedir prestado yenes para invertir en activos de mayor rendimiento, lo que indica un renovado interés en las operaciones de carry trade.

Crisis del acero

El mineral de hierro ha tenido una semana difícil, alcanzando su nivel más bajo desde 2022 en medio de preocupaciones de que las acerías chinas estén recortando la producción debido a la débil demanda y la caída de los precios.

• A pesar de los sólidos suministros de las mineras, el ingrediente del acero ha perdido casi un 9% esta semana, la mayor cantidad desde marzo.

• Los precios persistentemente bajos podrían amenazar la rentabilidad de los productores de alto costo.

Victoria del Bayer

Las acciones de Bayer subieron en Alemania después de una importante victoria legal en el litigio en curso sobre el herbicida Roundup. Un tribunal de apelaciones de Filadelfia dictaminó que las regulaciones federales que rigen las etiquetas de advertencia de pesticidas reemplazan a las leyes estatales, lo que sugiere que una de las demandas centrales contra Bayer podría fallar en el tribunal estatal, donde la mayoría de los casos están actualmente pendientes.

Satélite de metano

SpaceX está lanzando el satélite de metano Tanager-1 para monitorear y responsabilizar a los súper contaminadores. Gestionado por un mapeador de carbono sin fines de lucro, el lanzamiento del satélite está programado para el viernes y proporcionará datos una vez que esté operativo en los próximos meses. Este es el segundo satélite de detección de metano lanzado por una organización sin fines de lucro en los últimos seis meses, lo que pone de relieve la creciente atención a las emisiones de metano y el costo relativamente bajo de estos satélites.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Las acciones pasaron el día de ayer en verde, y los tres índices principales continuaron su recuperación gracias a datos de consumo mejores de lo esperado. El Dow Jones sumó más de 500 puntos, el Nasdaq ganó un 2% y los inversores de todo el mundo aplaudieron.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro volvieron a subir por encima del 3,9% a medida que los inversores vendieron bonos y se centraron en las acciones.

• El petróleo se recuperó ligeramente esta tarde, ya que los sólidos datos de los consumidores indicaron que a la economía le está yendo mejor de lo que los inversores habían pensado.

• Bitcoin se hundió por debajo de los 58.000 dólares cuando los inversores tomaron sus ganancias y arrojaron dinero a las acciones hoy.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy

El mercado nos trae algunos datos inmobiliarios clave hoy. Los informes sobre permisos de construcción y construcción de viviendas revelarán si las empresas están comenzando a construir más viviendas residenciales o si han ralentizado su producción.

Mientras tanto, escucharemos más sobre los consumidores con la encuesta sobre la opinión del consumidor de la Universidad de Michigan. Si bien muchos de los datos recientes han mostrado mejoras en el estado de la economía, esta encuesta nos dirá si el estadounidense promedio realmente siente que las cosas están mejorando.

Después del cierre

• Flowers Foods (FLO) elabora deliciosos productos horneados, pero no genera mucho dinero. Las acciones subieron a principios de este verano y luego se estancaron cuando los inversores se dieron cuenta de que el negocio de bajo crecimiento y bajo margen, junto con un menor gasto de los consumidores, es una combinación mortal. Los accionistas querrán saber más sobre los planes de la administración sobre cómo traducir un crecimiento decente de los ingresos en unos resultados más sólidos en los próximos trimestres. Consenso: 0,33 dólares por acción, 1.240 millones de dólares en ingresos.

• Calendario completo aquí

BONOS
Los cazadores de gangas mantienen la economía a flote

El espíritu de los compradores ávidos de descuentos es más difícil de romper de lo que muchos temían.

A medida que la inflación disminuyó en los últimos meses mientras la Reserva Federal mantenía altas las tasas de interés, a algunos economistas les preocupaba que los consumidores cedieran bajo la presión, especialmente porque el mercado laboral estaba rezagado.

Pero el informe de ventas minoristas de ayer, junto con las ganancias del líder del consumidor Walmart, demostró que, aunque los compradores son más conscientes de su presupuesto, la confianza del consumidor está cambiando, no rompiéndose.

Walmart señala un ‘Soft Landing’ (aterrizaje suave)

Walmart registró un gran éxito en un trimestre, superando las expectativas de los analistas tanto en ganancias por acción como en ingresos.

• El gran minorista elevó sus perspectivas para todo el año y dijo que ahora espera que las ventas aumenten entre un 3,75% y un 4,75% para todo el año. Su guía anterior predijo un crecimiento del 3% al 4%.

• Las ventas en la categoría de mercancías generales de la empresa fueron positivas por primera vez en 11 trimestres.

• "Es importante destacar que no vemos ningún deterioro adicional de la salud del consumidor", dijo a CNBC el director financiero, John David Rainey.

• Las acciones subieron un 6,58% tras la noticia.

Y el renacimiento del consumo se extendió más allá del minorista más grande de Estados Unidos.

El Departamento de Comercio informó que las ventas minoristas avanzadas aumentaron un 1% en julio, mejor que las expectativas de los analistas del 0,3%.

Excluyendo los automóviles, las ventas aumentaron un 0,4%, mucho mejor que el 0,1% proyectado por los analistas.

¿La buena noticia? Los economistas pronostican que Estados Unidos logrará con éxito un aterrizaje suave, evitando una desaceleración devastadora.

¿Las noticias no tan buenas? Los consumidores podrían tener algunos meses más de ajuste presupuestario a medida que aumenta la presión.

"El consumidor estadounidense sigue gastando, pero lo hace de forma más selectiva en medio de condiciones de mercado laboral menos vibrantes y a medida que algunos hogares sienten cada vez más el impacto de los precios y costos de endeudamiento más altos", explicó Lydia Boussour, economista senior de EY. "Esperamos que la prudencia de los consumidores aumente en los próximos trimestres a medida que los precios elevados y las tasas de interés tengan un costo cada vez mayor en el mercado laboral y las finanzas de los hogares".

Entonces, la próxima vez que termine deambulando por los pasillos con más cosas en su carrito de compras de las que había en su lista original, recuerde que no solo está comprando un inquietante cojín de mano humana, sino que está haciendo su parte para desviar la economía de una recesión.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El gasto del consumidor estadounidense se mantuvo mejor de lo esperado en julio (CNBC)

• Los fondos cuantitativos desmantelaron posiciones en acciones en mayor medida desde Covid (BBG)

• La asignación del mercado monetario alcanzó un nuevo récord (BBG)

• Las tenencias de bonos del Tesoro de los distribuidores alcanzaron un récord después de la reestructuración del mercado (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Edgar Bronfman Jr., de Seagram, está cerca de hacer una oferta por Paramount Global de 8.000 millones de dólares, lo que desencadenaría una posible guerra de ofertas.

• Un consorcio liderado por KKR comenzó la venta de su participación en el hospital privado más grande de Filipinas, Metro Pacific Hospitals, con una valoración de ~$3 mil millones.

• La empresa de capital riesgo Lone Star Funds adquirirá el negocio de incendios comercial y residencial de Carrier Global por 3.000 millones de dólares.

• La empresa de logística XPO revivió la venta de su negocio de transporte europeo que podría alcanzar una valoración de 2.000 millones de dólares.

• La empresa de servicios de software Roper adquirirá la empresa de pagos para campus Transact Campus por 1.500 millones de dólares.

Capital de riesgo (VC)

• La startup de IA de Fei-Fei Li, World Labs, recaudó una ronda de 100 millones de dólares con una valoración de más de mil millones de dólares liderada por NEA.

• Quantum Circuits, una startup de computadoras cuánticas superconductoras, recaudó una Serie B de $ 60 millones liderada por ARCH Venture Partners, Sequoia y más.

• Chaos Labs, una startup que crea herramientas de gestión de riesgos en cadena, recaudó una Serie A de 55 millones de dólares liderada por Haun Ventures.

• Vanilla, una empresa de software de planificación patrimonial, recaudó 30 millones de dólares en financiación liderada por Insight Partners.

• Black Forest Labs, una GenAI para imágenes y vídeos, recaudó una ronda inicial de 31 millones de dólares liderada por a16z.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La fintech Klarna seleccionará a Goldman Sachs para liderar su IPO de 20 mil millones de dólares en EE. UU.

• La cadena malasia de tiendas de conveniencia 99 Speed ​​Mart Retail lanzó una oferta pública inicial local de 532 millones de dólares, la mayor de Malasia en siete años.

• La empresa de logística india Ecom Express solicitó una oferta pública inicial local de 310 millones de dólares.