☕Las acciones de IA van para abajo... o para arriba?

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• Goldman Sachs dice que la década de grandes ganancias del S&P 500 ha terminado. Una encuesta de Bloomberg muestra que los participantes creen que las acciones seguirán subiendo hasta fin de año, aunque el mercado ha tenido un comienzo lento esta semana. Mientras tanto, Carson Block dice que los flujos de jubilación respaldarán las acciones.

• En otros mercados, el oro estableció un nuevo récord, el petróleo está más alto y el bitcoin está coqueteando con los 70.000 dólares. T. Rowe Price prevé que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años alcancen el 5% en seis meses debido a las mayores expectativas de inflación.

• Los grandes bancos de China recortaron las tasas de préstamo, lo que añadió combustible a los esfuerzos de estímulo del gobierno. El índice CSI 300 subió levemente. Asia se está preparando para su semana más activa de IPO en más de dos años con acuerdos que pueden recaudar hasta 8.300 millones de dólares.

• Boeing y el sindicato que representa a 33.000 trabajadores en huelga llegaron a un acuerdo tentativo durante el fin de semana para poner fin a un impasse de cinco semanas. Los miembros del sindicato votan el miércoles, el mismo día en que la empresa informa sus ganancias. Las acciones de Boeing suben un 3,9% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

• Perplexity AI, que está desarrollando un producto de búsqueda para competir con Google, está en conversaciones preliminares para recaudar fondos con una valoración de aproximadamente 9.000 millones de dólares.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones terminaron la semana pasada con una nota alta, con el S&P 500 y el Nasdaq pasando el día en verde mientras que el Dow se abrió camino desde el rojo hasta otro máximo histórico más temprano esta tarde. Si bien hubo algunos errores esta semana, la temporada de ganancias ha ido muy bien en general, impulsando a los índices a su sexta semana consecutiva de ganancias.

• Los rendimientos del Tesoro pueden haber subido por las buenas noticias económicas ayer, pero cayeron por los tibios inicios de construcción de viviendas hoy. A pesar del contratiempo, los rendimientos a largo plazo se mantienen cerca de máximos de dos meses mientras los inversores intentan analizar todo el ruido económico en busca de algún tipo de señal.

• El petróleo cayó por debajo de los 70 dólares por barril hoy después de que China informara de un crecimiento sorprendentemente lento del PIB en el tercer trimestre. La menor demanda del mayor importador de petróleo del mundo es una mala noticia para el crudo, aunque los operadores esperan que el duro informe de hoy signifique que el gobierno chino se sentirá obligado a agregar más estímulo a la economía.

• Si bien el petróleo tropezó más, el oro no se puede detener. El metal brillante subió hoy por encima de los 2.700 dólares por primera vez en la historia, mientras las tensiones en Medio Oriente aumentan tras la muerte del líder de Hamas, Yahya Sinwar.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Esta semana estara tranquila en lo que respecta a los datos económicos, con solo unos pocos informes dignos de mención. El lunes que viene empezarán los principales indicadores económicos de EE. UU., el miércoles conoceremos más sobre las ventas de viviendas existentes, el jueves nos traerá las ventas de viviendas nuevas, así como el habitual informe semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, y el viernes finaliza con los pedidos de bienes duraderos.

Sin embargo, en lo que respecta a las ganancias, las cosas están empezando a mejorar a medida que avanza la temporada.

Lunes: SAP, Logitech y Nucor.

Martes: Verizon, Texas Instruments, Lockheed Martin, Seagate Technology Holdings, 3M, GM, Paccar, Kimberly-Clarke, Pultegroup, Herc Holdings y, por supuesto, Denny's.

Miércoles: Coca-Cola, Tesla, AT&T, T-Mobile, Thermo Fisher Scientific, Boeing, Hilton, Deutsche Bank, IBM y Mattel.

Jueves: Union Pacific, Honeywell, UPS, Valero Energy, Dow, Southwest Airlines, Harley-Davidson, Capital One, Western Digital, Skechers, Boyd Gaming y Texas Roadhouse.

Viernes: Colgate-Palmolive, Sanofi, Booz Allen Hamilton, AutoNation y Centene.

Calendario completo aquí

ENERGIA
Las acciones de IA van para abajo… o para arriba?

Las acciones de IA no pudieron decidir hacia dónde querían ir la semana pasada.

El miércoles, la empresa de equipos de semiconductores ASML reveló accidentalmente sus ganancias un día antes debido a un mal funcionamiento del sitio web. Las acciones se desplomaron un 16% después de que la empresa holandesa emitiera una perspectiva sombría, reconociendo que sus ventas netas de 2025 se ubicarán en el extremo inferior de su rango proyectado anteriormente, entre $ 32.7 mil millones y $ 38.1 mil millones.

¿El culpable, según el director ejecutivo Christophe Fouquet? La desaceleración de la demanda de China en medio de la actual crisis económica del país.

La noticia arrastró a la industria de semiconductores en general a números rojos a mitad de semana, ya que los inversores concluyeron que esta desaceleración de la demanda sería un obstáculo para el sector.

Entonces, ¿por qué Taiwan Semiconductor Manufacturing Company anunció ganancias récord en su informe de ganancias trimestrales al día siguiente?

Los inversores hicieron que las acciones volaran después de que el fabricante de chips con sede en Taiwán informara que su beneficio neto aumentó más del 50% año tras año. La dirección dijo que, en el futuro, la empresa espera que sus ingresos procedentes de servidores y procesadores de IA se tripliquen durante todo el año.

Para decirlo sin rodeos: "La demanda es real", dijo el director ejecutivo C.C. Wei en la conferencia de resultados de la empresa.

Exagerar o no exagerar

Los fabricantes de chips que impulsan la carrera de las grandes tecnológicas hacia todo lo relacionado con la IA han subido tanto durante el último año que algunos inversores se preguntan si han volado demasiado cerca del sol.

Las acciones de IA solían subir y hacia la derecha en línea recta aparentemente sin pausa. Sin embargo, últimamente los inversores han estado atravesando un ciclo de entusiasmo por las gigantescas inversiones que está haciendo Silicon Valley en la construcción de centros de datos y software de IA, y luego ansiedad por el sobreprecio de acciones de alto vuelo como Nvidia.

Pero incluso si los inversores están calificando en una curva, la oportunidad lucrativa para los fabricantes de chips es obvia: los ingresos de Nvidia crecieron en tres dígitos en el segundo trimestre por cuarto trimestre consecutivo este año.

Y muchos analistas siguen siendo optimistas respecto de ASML, ya que creen que su caída es solo temporal.

“En nuestra opinión, ASML es una buena oportunidad de compra después de este retroceso, y el precio actual de las acciones descuenta un escenario a largo plazo demasiado pesimista”, escribió el analista de Morningstar Javier Correonero en una nota después de que se publicaran los resultados.

El panorama general… Si bien el repunte de la IA que marcó el año pasado no es solo publicidad, incluso los analistas más inteligentes no están de acuerdo sobre cuánto más les queda por recorrer a estas acciones en el largo plazo.

La pregunta del inversor es: ¿existe una oportunidad atemporal? si la respuesta a la pregunta es: SI, entonces hay que comprar las acciones cuando están a la baja.

ANALISIS
En movimiento

Kenvue, el fabricante de Band-Aids y Tylenol, está subiendo un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado. El Wall Street Journal informó que el inversor activista Starboard Value ha adquirido una participación en la empresa y está haciendo campaña para que se produzcan cambios que impulsen el precio de las acciones.

La empresa, una escisión de Johnson & Johnson, salió a bolsa en mayo de 2023 a 22 dólares por acción y, desde entonces, la acción no ha subido de precio. La semana pasada cerró a 21,72 dólares.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Los mercados apuestan por una victoria de Trump (RT)

• Los fondos de cobertura compraron acciones tecnológicas al ritmo más rápido en cinco meses (RT)

• Las acciones de energía nuclear alcanzaron máximos históricos ante la creciente demanda de inteligencia artificial (FT)

• Los bancos estadounidenses consideran recortar los pagos de intereses sobre los depósitos de las empresas (FT)

• El Banco Popular de China inyectará 112.000 millones de dólares para impulsar el mercado de valores de China (RT)

• Los tenedores de bonos podrían ganar 14.000 millones de dólares con las reestructuraciones de los mercados emergentes (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Cigna, una aseguradora que cotiza en bolsa con un valor de 94.000 millones de dólares, reanudó las negociaciones de fusión con Humana, una aseguradora con un valor de 32.200 millones de dólares.

• La firma de capital privado CD&R acordó adquirir una participación mayoritaria en la unidad de salud para consumidores de Sanofi para Opella por unos 16.000 millones de dólares.

• Abdul Latif Jameel Energy & Environmental Services de Arabia Saudita planea reactivar la venta de la empresa energética española Fotowatio por 2.200 millones de dólares.

• El proveedor de automóviles Dana está explorando la venta de su negocio de vehículos todo terreno, que podría generar unos pocos miles de millones de dólares.

• Los propietarios de la empresa danesa de servicios de emergencia Falck están considerando una venta o una oferta pública inicial de su participación que podría valorar la empresa en unos 1.600 millones de dólares.

Capital de riesgo (VC)

• La startup de inteligencia artificial Perplexity está en conversaciones para recaudar 500 millones de dólares con una valoración de 9000 millones de dólares.

• La startup de inteligencia artificial y spinoff de Alphabet, SandboxAQ, busca nueva financiación con una valoración de 5000 millones de dólares.

• El mercado educativo Eruditus recaudó una ronda de financiación de Serie F de 150 millones de dólares liderada por TPG.

• La plataforma de inteligencia informática SynthBee recaudó una ronda de financiación inicial de 20 millones de dólares de Crosspoint Capital.

• Lidwave, una startup que desarrolla "sensores LiDAR 4D en chip", recaudó una ronda de financiación inicial de 10 millones de dólares liderada por Jumpspeed Ventures y Next Gear Ventures.

• La plataforma satelital india XDLINX recaudó una ronda de financiación inicial de 7 millones de dólares liderada por Lucky Investments.

• La exdirectora de tecnología de OpenAI, Mira Murati, está recaudando fondos para su nueva startup de inteligencia artificial.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El gigante de los hipermercados LuLu, con sede en los Emiratos Árabes Unidos, está evaluando el interés de los inversores por una oferta pública inicial en Abu Dabi con una valoración de 5.000 millones de dólares.

• HDB Financial Services, una unidad del HDFC Bank de la India, planea recaudar 1.500 millones de dólares en una oferta pública inicial local.

• La empresa de tecnología saudí Ejada Systems está considerando una oferta pública inicial local con una valoración de 1.500 millones de dólares.

• El prestamista en línea K Bank retiró su oferta pública inicial de 700 millones de dólares en Corea debido a la débil demanda.

• China Resources Beverage fijó el precio de su oferta pública inicial en Hong Kong en el tope de un rango comercializado para recaudar 649 millones de dólares.