☕ La peor acción del SP500 se recupera

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• Las acciones mundiales de chips perdieron 420.000 millones de dólares en valor de mercado, ya que el informe de ganancias de ASML alimentó las preocupaciones sobre una desaceleración más amplia de la tecnología. Las acciones de Nvidia suben en las operaciones previas al mercado tras la liquidación de ayer. Los futuros de acciones estadounidenses se mantienen prácticamente sin cambios.

• Las acciones de LVMH se desploman a medida que la desaceleración de China afecta a las ganancias. Morgan Stanley, Abbott y CSX deben informar más tarde hoy.

• La enorme base de inversores minoristas de China se ha vuelto en contra del mercado de valores. El CSI 300 está a punto de sufrir una corrección del 10%.

• La libra cayó a su nivel más bajo desde agosto, ya que la inflación del Reino Unido cayó por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra.

• El multimillonario de los metales Anil Agarwal ofreció un repunte del 98% a los acreedores. 

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones se hundieron poco después de la apertura, a medida que se publicaban los resultados en todo el mercado. El Nasdaq se vio afectado por los fabricantes de chips, el Dow se vio afectado por UnitedHealth Group y el S&P 500 se vio afectado por las acciones de energía.

• El único segmento del mercado de valores que se opuso a la tendencia hoy fue el de las empresas de pequeña capitalización. El Russell 2000 subió porque los inversores se volcaron a las acciones más pequeñas en busca de valor antes de más recortes de las tasas de interés (con suerte).

• Nvidia alcanzó un nuevo máximo el lunes, mientras que Apple alcanzó un nuevo máximo hoy, mientras los dos titanes de la tecnología luchan por el título de la empresa más valiosa del mundo.

• El petróleo se vendió en gran medida hoy después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anunciara que Israel no apuntará a las instalaciones petroleras o nucleares iraníes, aliviando los temores de interrupción del suministro en la región.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Antes de la apertura

• Abbott Laboratories (ABT) es uno de los actores más importantes en el sector sanitario, y sus acciones han ido subiendo de forma constante desde el tercer trimestre de 2023, cuando los resultados brutos y netos de la empresa disfrutaron de un crecimiento extremadamente fuerte. Eso puede resultar algo malo para el tercer trimestre de 2024, con comparaciones tan elevadas, pero no se equivoquen, Abbott ha estado haciendo avances en la diversificación de su negocio, recomprando acciones y sigue funcionando a toda máquina. Consenso: 1,20 dólares de beneficio por acción, 10.540 millones de dólares de ingresos.

Después del cierre

• CSX (CSX) es uno de los mayores operadores ferroviarios del país, lo que lo convierte en un negocio lento y constante con pocos contratiempos de los que preocuparse, a menos que, por ejemplo, todos los puertos de la costa este cierren durante unos días debido a una huelga importante. Los accionistas querrán saber en qué medida la disputa laboral afectó el resultado final, qué piensa hacer la dirección con respecto a la creciente deuda y dónde (si es que hay algún lugar) puede crecer un negocio tradicional como el de los ferrocarriles. Consenso: 0,48 dólares de beneficio por acción, 3.690 millones de dólares de ingresos.

• Otros resultados que se publicarán mañana: Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Kinder Morgan, Discover Financial Services, Equifax, Alcoa.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
Acciones de Walgreens suben un 15% tras cierre de 1200 tiendas: ¿Recuperación a la vista?

Cuando eres la acción con peor desempeño en el S&P 500 este año, el único camino a seguir es hacia arriba.

Walgreens Boots Alliance acaba de publicar su anuncio de ganancias del cuarto trimestre, que superó las estimaciones e incluyó la noticia de que el gigante de las farmacias minoristas cerrará 1200 tiendas para 2027, aproximadamente el 10% de sus ubicaciones. 500 de ellas cerrarán tan pronto como en 2025.

• Las acciones de Walgreens subieron un 15,78% hoy después de que la empresa anunciara que superó las expectativas de ventas e ingresos en medio de su bonanza de reducción de costos, aunque las noticias no fueron todas buenas.

• Las ganancias ajustadas fueron de $0,39 por acción, más altas que los $0,36 que esperaban los analistas.

• Los ingresos aumentaron un 6% interanual a $37,55 mil millones, frente a los pronósticos de $35,76 mil millones. Sin embargo, Walgreens registró una pérdida neta de 3.000 millones de dólares, muy por encima de la pérdida neta de 180 millones de dólares que acumuló durante el mismo período del año pasado.

Aunque un informe de resultados dispar no suele hacer que las acciones suban dos dígitos, cualquier buena noticia marca la diferencia cuando las acciones han bajado un 70% en lo que va de año. Y los cierres de tiendas, aunque son una medida extrema, permitirán a la empresa recortar aún más los costes, una medida que los inversores de Walgreens han estado pidiendo a gritos.

A través de despidos, la implementación de IA y el cierre de tiendas de bajo rendimiento, la empresa dijo que ya ha podido recortar 1.000 millones de dólares en costes en el año fiscal 2024.

Sin embargo, los legisladores expresaron su preocupación por que el cierre de las tiendas Walgreens dejará a muchos en un "desierto de farmacias" y hará que los medicamentos necesarios sean aún más difíciles de conseguir para las comunidades desfavorecidas. La empresa no ha indicado qué tiendas cerrarán.

¿Qué está aquejando a Walgreens? El gigante minorista ha tenido problemas durante el último año, ya que las farmacias tradicionales enfrentan mayores costos de llenado de recetas, mientras que la competencia en el sector de medicamentos de Amazon y otros ha reducido su base de clientes. La desaceleración de la demanda de los consumidores en toda la economía y los desafíos relacionados con su incursión en la atención primaria también han afectado a la empresa.

Walgreens no es el único que está pasando por un momento difícil. A principios de este mes, CVS Health anunció que eliminará casi 2.900 puestos de trabajo en un esfuerzo por recortar $ 2 mil millones.

¿Es este el comienzo de una recuperación? Según los analistas... probablemente no ahora mismo.

La gran mayoría de los analistas tienen una calificación de "mantener", y la semana pasada, el analista de Morgan Stanley Erin Wright redujo el precio objetivo de la empresa para Walgreens de $ 9 a $ 7.

"Si bien reconocemos la opcionalidad inherente a medida que la nueva administración de WBA evalúa todos los aspectos de su negocio en medio de un cambio, puede haber un equilibrio delicado entre la posible desinversión de activos no esenciales y la futura generación de flujo de efectivo", escribió Wright.

El director ejecutivo de Walgreens, Tim Wentworth, reconoció en un comunicado que “la recuperación llevará tiempo, pero confiamos en que producirá importantes beneficios financieros y para los consumidores a largo plazo”.

En resumen: si bien es posible que vaya a Walgreens para aliviar los síntomas de una enfermedad, agregarlo a su cartera podría afectar sus finanzas.

ANALISIS
SAP destrona a ASML

La firma alemana de software SAP le ha arrebatado a ASML el título de la empresa de tecnología más valiosa de Europa.

El fabricante holandés de chips y máquinas ha perdido más de 60.000 millones de euros (65.300 millones de dólares) en valor de mercado. ASML se hundió alrededor de un 5% en Ámsterdam el miércoles, lo que se sumó a una liquidación del 16% ayer.

La reacción de las acciones fue aún más feroz porque ASML publicó por error su comunicado de prensa antes de tiempo y sorprendió a los inversores al reservar solo la mitad de los pedidos que esperaban los analistas. Por lo tanto, no hubo nada de lo que los inversores esperan de los ejecutivos de la empresa a través de entrevistas y conferencias telefónicas.

A la venta masiva se sumó el hecho de que los operadores habían acudido en masa a ASML como la mejor manera en Europa de apostar por el auge de la IA. Eso significa que es probable que más inversores de estilo cortoplacista y de impulso hayan negociado las acciones. Ese tipo de inversores tienden a centrarse en el sentimiento y, por lo tanto, adoptan una mentalidad de disparar primero y preguntar después cuando se producen noticias.

Vale la pena señalar que las reservas de las máquinas de la empresa, que pueden costar cientos de millones de euros, son inherentemente volátiles. 

Aun así, la empresa ha informado a menudo de reservas decepcionantes en los últimos trimestres, con solo efectos a corto plazo en el precio de las acciones. A largo plazo, argumentan los optimistas, ASML se beneficiará porque sus gigantescas máquinas de litografía ultravioleta extrema fabrican los chips que impulsarán la próxima ola de dispositivos de IA.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Las apuestas electorales en EE. UU. aumentan después de que el tribunal levante la prohibición (FT)

• Los consumidores estadounidenses esperan una mayor inflación a largo plazo (RT)

• Los bancos de Wall Street ven un gran impulso gracias a las comisiones por realizar transacciones (RT)

• El optimismo de los inversores registra el mayor aumento desde la pandemia de COVID-19 (RT)

• China podría recaudar 850.000 millones de dólares en nueva deuda en tres años para estimular el crecimiento (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El fondo de pensiones AustralianSuper lideró una inversión minoritaria de $2 mil millones en el desarrollador de centros de datos DataBank.

• La plataforma de recursos humanos ADP adquirió WorkForce Software, respaldada por Elliot, por aproximadamente $1.2 mil millones.

• ExxonMobil busca vender una parte de sus activos de esquisto de Bakken en Dakota del Norte por aproximadamente $500 millones.

• La empresa de tecnología de seguridad Crane NXT acordó adquirir el negocio de autenticación de la impresora de billetes británica De La Rue por $391 millones, incluida la deuda.

• Tom Brady y el cofundador de Knighthead Capital Management, Tom Wagner, recibieron la aprobación de la NFL para adquirir una participación del 10% en Las Vegas Raiders.

Capital de riesgo (VC)

• Galileo, una startup de observabilidad para GenAI, recaudó $45 millones en una Serie B liderada por Scale Venture Partners.

• Xscape, una startup que construye láseres multicolores para conectar chips en centros de datos, recaudó $44 millones en una Serie A liderada por IAG Capital Partners.

• La startup de servicio al cliente de IA Neuron7 recaudó $44 millones en una Serie B liderada por Smith Point Capital.

• Azra Games, una startup que crea la próxima generación de juegos de rol móviles, recaudó $42,7 millones en una Serie A liderada por Pantera Capital.

• Ghost, un mercado B2B para marcas, recaudó $40 millones en una Serie C liderada por L Catterton.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La constructora suiza Holcim está considerando una doble cotización en Estados Unidos y Suiza de su unidad norteamericana de 30.000 millones de dólares.

• Boeing, que atraviesa dificultades, planea recaudar hasta 35.000 millones de dólares en una emisión de bonos y acciones.

• El fabricante chino de condimentos Foshan Haitian está sopesando una segunda cotización en Hong Kong que podría recaudar unos 1.500 millones de dólares.

• El distribuidor de productos informáticos respaldado por Platinum Equity, Ingram Micro, busca recaudar 428 millones de dólares a una valoración de 5.400 millones de dólares en una IPO en Estados Unidos.

• La empresa británica de nutrición deportiva Applied Nutrition busca 287 millones de dólares en su IPO de Londres.