☕La prueba de las grandes tecnológicas

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• Las acciones de Ford caen un 6% en las primeras operaciones después de que el fabricante de automóviles redujera su pronóstico de ganancias debido a los costos de garantía y las interrupciones del suministro. Alphabet, Visa y AMD informan después del cierre del mercado hoy.

• Boeing recauda alrededor de $21 mil millones en una venta de acciones, una de las más grandes de la historia de una empresa pública, ya que busca evitar una posible rebaja de la calificación crediticia a basura.

• HSBC planea una recompra de acciones de $3 mil millones después de informar ganancias mejores de lo estimado.

• Bitcoin avanza por encima de los $71,000 por primera vez desde junio. El petróleo se estabiliza tras una caída del 6%. Las acciones y los bonos están mixtos.

• Los administradores de dinero están siguiendo las señales de un disidente chino que estuvo en prisión para averiguar hasta dónde llegará el presidente Xi Jinping para revivir la economía.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones comenzaron una gran semana de ganancias con una nota alta. Los tres índices subieron, al igual que su hermano pequeño, el Russell 2000, ante el optimismo de que las empresas tecnológicas pueden estar a la altura de las altas expectativas de los inversores.

• El petróleo tuvo su peor día desde 2022, desplomándose más del 5% después de que Israel tomara represalias contra Irán, pero solo atacara las instalaciones militares iraníes. El crudo cayó tan fuerte y tan rápido que arrastró consigo a otras materias primas energéticas como el gas natural.

• Los rendimientos del Tesoro continuaron aumentando después del gran impulso alcista de la semana pasada, alcanzando otro máximo reciente a medida que los operadores continúan deshaciéndose de los bonos antes de las elecciones presidenciales.

• El bitcoin enganchó su carro a las acciones y subió ayer, acercándose a superar los 70.000 dólares por primera vez desde este verano.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Como la temporada de ganancias está en su apogeo esta semana, les daremos el doble de la cantidad habitual de predicciones y mantendremos nuestra información sobre los datos económicos... breve.

• Confianza del consumidor de octubre: la confianza cayó el mes pasado debido a las preocupaciones sobre el mercado laboral, pero los economistas son optimistas sobre una recuperación de cara a las vacaciones.

• Ofertas de empleo de septiembre: las cifras del mes pasado no registraron cambios, lo que, en vista de que los inversores observan el mercado laboral como un grupo de halcones, fue en realidad una buena noticia.

• Índice de precios de la vivienda S&P Case-Shiller de agosto: las cifras de julio fueron horrendas, y los precios de las viviendas alcanzaron su decimocuarto mes consecutivo de máximos históricos. Los economistas esperan que las tasas de interés más bajas puedan ayudar a Estados Unidos a evitar un decimoquinto mes.

Y ahora, pasemos a las ganancias:

Antes de la apertura

• McDonald's (MCD) estaba teniendo un año difícil... y luego atacó la E. coli. Infectar a los clientes con bacterias mortales nunca es algo bueno, pero, para ser claros, esto es en realidad sólo un obstáculo para la cadena de comida rápida más grande del mundo. Los accionistas deberían estar mucho más preocupados por la desaceleración de las ventas, lo que significa ofrecer comidas más económicas para el resultado final y cómo McDonald's planea existir en un mundo de medicamentos para perder peso. Consenso: $3,19 EPS, $6,79 mil millones en ingresos.

• Crocs (CROX) no es el primer nombre que viene a la mente cuando piensas en acciones de crecimiento, pero el minorista irónicamente poco de moda está en una innegable racha positiva. Excelentes márgenes, ventas en alza y una marca fuerte han impulsado las acciones casi un 300% en los últimos cinco años. A Wall Street le gusta lo que ve: 11 de 12 analistas lo califican como una "compra", y su precio objetivo promedio es casi un 25% más alto que el precio actual de las acciones. Consenso: $3,10 EPS, $1,05 mil millones en ingresos. Después del cierre

• Snap Inc (SNAP) es un perdedor a menudo olvidado en la carrera de las redes sociales, pero no lo descarte todavía. Sí, las acciones han bajado más del 35% este año, después de caer con fuerza el trimestre pasado tras la previsión de menores ingresos de la dirección. Pero los accionistas pueden quedar gratamente sorprendidos por el enfoque de la empresa en la IA y la RA, dos áreas en las que realmente tiene una gran experiencia. Además, hay otra consideración importante aquí: si TikTok se prohíbe en los EE. UU., espere un gran regreso para Snap. Consenso: $0,05 EPS, $1.36 mil millones en ingresos.

• Advanced Micro Devices (AMD) es una inversión en IA que está expuesta al flujo y reflujo de la demanda de semiconductores, la misma demanda que ha hecho que Nvidia se dispare todo el año, pero que hizo que ASML cayera como una piedra a principios de este mes. El modelo de negocio de AMD está un poco más diversificado que el de ASML, por lo que los accionistas tienen motivos para esperar que esta vez sea diferente, pero no se equivoquen: si AMD flaquea, todos los presentadores de televisión les dirán que el negocio de la IA está acabado. Consenso: 0,91 dólares de beneficio por acción, 6.710 millones de dólares de ingresos.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
La gran prueba de las grandes tecnológicas

Esta semana podría ser decisiva para tu cartera, y ni siquiera tiene que ver con las elecciones presidenciales.

La temporada de resultados está cobrando impulso: casi la mitad del S&P 500 presentará sus resultados en los próximos días, incluidos cinco miembros de los 7 magníficos.

Esta semana, todos los ojos están puestos en la tecnología, y por una buena razón. En los últimos dos años, las empresas tecnológicas impulsadas por IA han cargado con el mercado a sus espaldas. Pero, ¿pueden las grandes tecnológicas mantener su gran impulso?

Esto es lo que los analistas están proyectando para las cinco acciones de los 7 magníficos que presentan sus resultados esta semana:

• Google: Los inversores escucharán a la nueva directora financiera de Google, Anat Ashkenazi, por primera vez en su conferencia de resultados de mañana, y querrán saber más sobre la enorme ola de gasto en IA del gigante de las búsquedas. Los analistas pronostican que la compañía informará sobre $86.3 mil millones en ingresos, frente a los $76.7 mil millones del mismo trimestre del año pasado, y $1.84 ganancias por acción, frente a los $1.44 del mismo trimestre del año pasado, en sus resultados trimestrales de mañana. Las acciones de la compañía han subido un 21% en lo que va de año.

• Microsoft: En julio, Microsoft anunció que aumentaría su gasto en IA; ahora veremos en cuánto. Cuando la compañía presente sus resultados el miércoles, los analistas proyectan que los ingresos serán de $64.65 mil millones, por encima de los $56.52 mil millones de hace un año, y un BPA de $3.11, frente a los $2.99. Las acciones de la compañía han subido un 15% en 2024.

• Meta Platforms: La compañía anteriormente conocida como Facebook ha tenido retornos gigantescos este año, incluso para una compañía de IA, lo que significa que el escrutinio de los inversores será más intenso que nunca cuando presente sus resultados el miércoles. Se espera que los ingresos asciendan a 40.250 millones de dólares, frente a los 34.150 millones de hace un año, y se espera que la empresa informe de un BPA de 5,20 dólares, frente a los 4,39 dólares. Las acciones se han disparado un 67% en lo que va de año.

• Amazon: La empresa espera hacer una gran remontada después de que sus ganancias del segundo trimestre no alcanzaran las expectativas. Los analistas esperan que los ingresos del minorista en línea asciendan a 157.200 millones de dólares, frente a los 143.000 millones de hace un año, y que las ganancias por acción alcancen los 1,15 dólares, frente a los 0,94 dólares, cuando presente sus resultados el jueves. Las acciones de Amazon han subido un 26% anual en 2024.

• Apple: El jueves se anuncian los primeros resultados trimestrales desde que la empresa lanzó el iPhone 16. Los analistas esperan que los ingresos asciendan a unos 94.580 millones de dólares, frente a los 89.500 millones del año pasado, y unas ganancias por acción de 1,46 dólares, frente a los 1,40 dólares del año anterior. La acción ha subido un 25% en lo que va de año.

Qué observar

Los inversores deberían estar muy atentos al crecimiento de la infraestructura en la nube, incluidas las cifras de Azure Business de Microsoft, Amazon Web Services y Google Cloud.

Otra métrica clave a tener en cuenta son los márgenes en medio de una mayor desaceleración del consumo, especialmente en China.

El panorama general: se espera que las cinco empresas más grandes del S&P 500 (Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia y Microsoft) registren un crecimiento promedio de las ganancias del 19% para el tercer trimestre. Parece mucho, ¿verdad? Pero en realidad sería su crecimiento colectivo más lento en seis trimestres, según los datos de Bloomberg Intelligence.

Eso te dice lo alto que se ha puesto el listón para las empresas de IA y cómo incluso el más mínimo error puede hacer que estas acciones, y todo el mercado, se desplomen. Procede con cautela.

ANALISIS
En movimiento

Las decepcionantes ganancias de Ford están poniendo de relieve el pésimo desempeño de las acciones de la compañía en relación con sus pares. Las acciones de GM y Tesla subieron la semana pasada después de unos resultados sorprendentemente sólidos.

VF, el propietario de las marcas Vans y North Face, se disparó un 22% en las operaciones previas a la apertura del mercado, lo que pone a la acción en camino de su mayor ganancia de la historia. La compañía informó ingresos trimestrales que superaron las expectativas de Wall Street.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Jamie Dimon dijo que es hora de luchar contra la regulación (RT)

• JPMorgan comenzó a demandar a los clientes por el fraude viral de "fallo monetario" (CNBC)

• Las ventas de préstamos apalancados en EE. UU. alcanzaron un récord de $1 billón (BBG)

• Las IPO están protagonizando una recuperación otoñal en Europa (RT)

• Se espera que las ventas de bonos del Estado del Reino Unido aumenten a un récord de $400 mil millones (FT)

• Siete países europeos igualan a EE. UU. en leyes favorables a las startups (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La dirección de la empresa canadiense de soluciones de seguridad GardaWorld adquirirá la mayor parte de la participación de control de la firma de capital privado BC Partners por una valoración de 9.700 millones de dólares.

• La plataforma austriaca de comercio de criptomonedas Bitpanda está explorando una venta o una oferta pública inicial en Alemania por una valoración de 4.000 millones de dólares.

• Blackstone, DWS, Partners Group, Generali, Athora, Sixth Street y un consorcio de Fortress y BlackRock están considerando ofertas por la firma alemana de seguros de vida Viridium, propiedad de Cinven, por una valoración potencial de 3.300 millones de dólares.

• La firma de ciberseguridad Rapid7, que cotiza en bolsa por 2.500 millones de dólares, está explorando opciones después de atraer el interés de adquisición de capital privado.

• La firma francesa de capital privado Ardian está en conversaciones avanzadas para comprar el desarrollador francés de energía renovable Akuo Energy, respaldado por ICG, por una valoración de ~2.500 millones de dólares, incluida la deuda.

Capital de riesgo (VC)

• Sierra, una startup de inteligencia artificial fundada por el presidente de OpenAI, recaudó una ronda de $175 millones con una valoración de $4.5 mil millones liderada por Greenoaks Capital.

• La startup de ciberseguridad Armis recaudó una ronda de Serie D de $200 millones con una valoración de $4.2 mil millones liderada por General Catalyst y Alkeon Capital.

• La firma de motocicletas eléctricas Zero Motorcycles está recaudando una ronda de $120 millones de inversores no revelados.

• La startup de choferes de lujo Blacklane recaudó una ronda de Serie G de $65 millones con una valoración de más de $540 millones de PIF.

• Read AI, una startup de automatización de productividad e IA, recaudó una ronda de Serie B de $50 millones con una valoración de $450 millones liderada por Smash Capital.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Boeing lanzó una venta de acciones por 19.000 millones de dólares, una de las mayores realizadas por una empresa pública en la historia, para abordar las necesidades de liquidez y evitar una rebaja de la calificación crediticia.

• OQ Exploration & Production de Omán cayó un 8% en su debut bursátil tras una salida a bolsa récord de 2.000 millones de dólares.

• La empresa de energía renovable NextEra Energy planea vender 1.500 millones de dólares en unidades de capital para financiar nuevos proyectos.

• La salida a bolsa de 1.400 millones de dólares de la cadena de alimentación de Oriente Medio Lulu Retail se agotó en una hora.

• El minorista sudafricano Pick n Pay Stores podría sacar a bolsa su Boxer de bajo coste por 452 millones de dólares en la mayor salida a bolsa de África este año.