☕ ¿Invertir en petróleo ahora? Claves para aprovechar la incertidumbre global

Buenos días. Los precios del petróleo siguen subiendo, el yen y la libra se desploman y OpenAI recauda 6.600 millones de dólares. En el correo de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• ¿Invertir en petróleo ahora? Claves para aprovechar la incertidumbre global

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Futuros a la baja

Los futuros de las acciones estadounidenses se están hundiendo, tras las caídas en Europa, y los bonos del Tesoro también bajan ligeramente. 

• Los precios del petróleo siguen subiendo en medio de las preocupaciones de que el creciente conflicto en Oriente Medio pueda interrumpir las cadenas de suministro. 

• Los operadores se están preparando para el informe de empleo del viernes, con las solicitudes de desempleo, los pedidos de fábrica y la lectura del ISM de servicios en la agenda de hoy. 

• Los funcionarios de la Reserva Federal Jeff Schmid, Neel Kashkari y Raphael Bostic también tienen previsto hablar.

Caída del yen y la libra

El dólar está ganando fuerza frente al yen y la libra debido a las cambiantes expectativas de los inversores sobre la política monetaria en Japón y el Reino Unido. 

• El yen se desplomó después de que el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, dijera que la economía no está preparada para otra subida de tipos. 

• Mientras tanto, la libra cayó tras los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, que llevaron a los inversores a apostar por recortes de tasas más agresivos.

Recaudación de fondos de OpenAI

OpenAI ha recaudado 6.600 millones de dólares en nueva financiación, lo que le da a la empresa una valoración de 157.000 millones de dólares, con Thrive Capital liderando la ronda. Microsoft y Nvidia también participaron, lo que refuerza la presencia de OpenAI en la industria de la IA. Sin embargo, el economista del MIT Daron Acemoglu expresó su escepticismo, diciendo que la IA solo puede manejar el 5% de los trabajos y puede que no esté a la altura de las expectativas.

Ventas de Buffett en BofA

Las recientes ventas de acciones de Bank of America de Warren Buffett se desaceleraron en la última ronda, recaudando 338 millones de dólares, una caída respecto de las ventas anteriores que promediaron 750 millones de dólares. Los analistas especulan que Buffett puede estar reasignando fondos a acciones de valor, posiblemente apuntando a bancos y compañías de seguros japoneses.

Estímulo chino

Un economista líder sugiere que China podría aumentar el apoyo fiscal a la economía emitiendo 1,4 billones de dólares en deuda especial, lo que refleja las expectativas de un mayor gasto público en respuesta a las recientes medidas de estímulo. El aumento de las acciones chinas ha alejado fondos de otros mercados asiáticos.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Las acciones se tambalearon durante todo el día de ayer mientras los inversores intentaban elegir entre el miedo a una volatilidad creciente ante el conflicto geopolítico y la codicia de los recortes de las tasas de interés que impulsan al mercado a nuevas alturas.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron a medida que los inversores recuperaron la confianza y retiraron su dinero del refugio seguro de los bonos, mientras que el oro, otra inversión segura, cayó.

• El bitcoin subió por encima de los 66.000 dólares el sábado gracias a un repunte posterior al recorte de las tasas, pero ayer se hundió peligrosamente cerca de los 60.000 dólares, ya que los operadores siguen asustados por la guerra en Oriente Medio.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy 👇🏽 

El día de hoy tendremos una cornucopia de datos de todos los rincones de la economía.

Tenemos el informe semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que es el dato habitual sobre cuántos estadounidenses solicitaron el seguro por desempleo la semana anterior. Las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron en 4.000 hasta 218.000 la semana pasada, una agradable sorpresa para los economistas, que esperan que las solicitudes lleguen a 220.000 mañana.

El PMI de servicios de EE. UU. del S&P, o índice de gerentes de compras, es una encuesta a empleadores del sector de servicios privados sobre el estado de sus negocios. Una lectura superior a 50 indica que el sector de servicios se está expandiendo, mientras que una lectura inferior a 50 significa que está decayendo. La lectura del mes pasado cayó de 55,7 a 55,4, y los economistas creen que se mantendrá sin cambios.

Por último, pero no por ello menos importante, está Factory Orders, un informe mensual de la Oficina del Censo sobre la actividad de envíos y pedidos de los fabricantes, así como sobre el estado de sus inventarios. El último informe indicó un aumento del 5% en los pedidos de fábrica, un alivio bienvenido para el sector manufacturero en dificultades, pero que los economistas no creen que se mantenga: la previsión mediana para el informe de mañana es un aumento del 0%.

Antes de la apertura

• Constellation Brands (STZ), el fabricante de todas sus bebidas alcohólicas favoritas, tuvo un buen desempeño durante la pandemia, pero ha tenido problemas desde entonces. El segmento de cerveza de la empresa sigue siendo fuerte, pero su división de vinos ha flaqueado y, dado que las generaciones más jóvenes supuestamente consumen menos alcohol que nunca, comienzan a surgir preocupaciones sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa. Consenso: $4,09 EPS, $2.9 mil millones en ingresos.

CALENDARIO
Un año crudo

Si bien las acciones, los metales preciosos e incluso el bitcoin han tenido un año estelar hasta ahora, el camino del petróleo ha sido mucho más resbaladizo.

Los precios del crudo han estado por todos lados esta semana solamente. Ayer, el petróleo subió un 3,26%, extendiendo su repunte de dos días a raíz del aumento del conflicto en Medio Oriente. Tanto el lanzamiento de misiles de Irán a Israel como la invasión de Líbano por parte de las tropas israelíes marcaron graves escaladas en la región.

Pero hoy, el petróleo redujo algunas de sus ganancias después de que el gobierno de Estados Unidos informará de mayores reservas de crudo.

Estos son solo los últimos movimientos al alza y a la baja en lo que se ha convertido en un año salvaje para el petróleo, sin un final a la vista.

“En resumen, la conclusión clara de la acción del precio en el mercado del petróleo en lo que va de la semana es que la volatilidad en el complejo energético está aumentando en medio de las crecientes incertidumbres macroeconómicas entre las amenazas a la oferta global y la aparición de evidencia preocupante de que la demanda de los consumidores está comenzando potencialmente a disminuir”, escribieron los analistas de Sevens Report Research en una nota.

¿Qué ha estado pasando con el petróleo?

No ha sido un año fácil para el petróleo. La energía se convirtió oficialmente en el sector de peor desempeño del tercer trimestre gracias en gran parte a la caída del petróleo en los últimos meses, ya que la demanda de China se debilitó en medio de la desaceleración económica del país.

El petróleo cayó un 16% en el tercer trimestre y ha bajado alrededor de un 4% en lo que va de año, según datos de DataTrek.

Otro gran obstáculo es el aumento de la producción de países ricos en petróleo como Libia y Arabia Saudita. La semana pasada, el Financial Times informó que Arabia Saudita está planeando aumentar su producción de petróleo para recuperar participación de mercado. El petróleo cayó alrededor de un 3,7% después de que se conociera la noticia ese día, aunque los analistas de UBS creen que el producto básico se recuperará.

"Con la probabilidad de que se produzcan más caídas en los inventarios de petróleo a medida que la oferta se queda atrás del crecimiento de la demanda, y dado el bajo posicionamiento especulativo, mantenemos nuestra perspectiva positiva de precios y esperamos que el crudo Brent vuelva a superar los 80 dólares por barril en los próximos meses", escribió la CIO de UBS para las Américas, Solita Marcelli, en una nota la semana pasada. Eso es aproximadamente un 12% más alto que el precio actual de la materia prima.

¿Debería añadir petróleo a su cartera? La respuesta depende en gran medida de las tensiones en Oriente Medio. Si los combates siguen aumentando y amenazan el suministro de petróleo de la región, el crudo podría subir aún más.

“La forma en que Israel responda a los ataques y la reacción posterior de Irán podrían fácilmente hacer subir o bajar los futuros del WTI en más de un 5% desde el cierre de ayer en el área de mediados de los 70 dólares por barril”, escribieron hoy los analistas de Sevens Report Research.

De cara al futuro… La Administración de Información Energética de Estados Unidos prevé que el crudo Brent alcance los 84 dólares por barril en 2025, aunque los analistas de Goldman Sachs ahora creen que se mantendrá entre 70 y 85 dólares, y más probablemente en el extremo inferior de ese rango.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• La contratación en EE. UU. aumentó por primera vez en seis meses (BBG)

• JPMorgan dice que el mercado de OPI para salidas de PE está "muy" abierto (BBG)

• JPMorgan dice que la reacción anti-ESG en EE. UU. es exagerada (RT)

• El tribunal federal de apelaciones autorizó a Kalshi a ofrecer apuestas electorales en EE. UU. (AX)

• La firma de capital de riesgo CRV devolverá a los inversores 275 millones de dólares de su fondo Select de 500 millones de dólares citando la sobrevaloración de las empresas emergentes maduras (TC)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La empresa de redes de fibra respaldada por EQT, Zayo, y TPG compiten para adquirir los activos de fibra e inalámbricos de Crown Castle por unos 10.000 millones de dólares.

• Ares está en conversaciones para comprar una participación del 10% de los Miami Dolphins, que incluye el Hard Rock Stadium y el Miami GP, al multimillonario Stephen Ross por una valoración de 8.100 millones de dólares.

• Singapore SWF GIC acordó adquirir una participación del 25% en la empresa de gestión de residuos Reworld de EQT por una valoración de 8.000 millones de dólares, incluida la deuda.

• KKR está sopesando una oferta por la empresa de chips ASMPT, que cotiza en Hong Kong, por 5.200 millones de dólares.

• Un grupo que incluye a BDT y MSD acordó adquirir una participación mayoritaria en Badia Spices por una valoración de 1.200 millones de dólares.

Capital de riesgo (VC)

• OpenAI recaudó 6.600 millones de dólares con una valoración de 157.000 millones de dólares en una ronda liderada por Thrive Capital.

• La startup de codificación de IA Poolside recaudó 500 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie B con una valoración de 3.000 millones de dólares liderada por BCV.

• Vizit, una startup de IA visual para comercio electrónico, recaudó 25 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie B liderada por Industry Ventures.

• La startup de software logístico Pallet recaudó 18 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie A liderada por BCV.

• Harmonic Security, una plataforma de protección de datos sin intervención, recaudó 17,5 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie A liderada por Next47.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• StandardAero, respaldada por Carlyle, recaudó $1.44 mil millones en una oferta pública inicial de mayor tamaño.

• La empresa brasileña de energía Eneva lanzó una oferta de acciones de $774 millones.

• El propietario de locales comerciales minoristas FrontView REIT recaudó $251 millones en su oferta pública inicial.

• El banco digital brasileño PicPay planea una oferta pública inicial en EE. UU. en 2025.