☕ Fechas clave del mercado

Buenos días. Las acciones estadounidenses parecen encaminadas a iniciar una semana clave con una nota negativa, las acciones chinas continúan una notable recuperación y los fabricantes de automóviles están recibiendo una serie de malas noticias. En el correo de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• Fechas clave del mercado que hay que conocer antes de las elecciones

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Caída de las bolsas

Los mercados bursátiles mundiales comenzaron la semana con una nota negativa, con los futuros estadounidenses apuntando a pérdidas y los índices europeos cayendo. Esto se produce antes de una semana clave para Estados Unidos, en la que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se dispone a analizar las perspectivas económicas y se esperan datos de nóminas, que podrían determinar la probabilidad de un gran recorte de las tasas de interés en noviembre.

• Un sólido informe de empleo en Estados Unidos podría provocar un cambio de las acciones con altos ingresos a las más débiles, según Goldman Sachs.

Subida de China

A pesar de las caídas globales, las acciones chinas subieron el lunes, marcando un repunte de nueve días impulsado por el estímulo del gobierno que está atrayendo a los inversores de vuelta al mercado golpeado.

• El índice CSI 300 subió un 8,5%, su mayor ganancia desde 2008, ya que los operadores se apresuraron a comprar acciones antes del feriado de una semana.

• Los precios del mineral de hierro se dispararon más del 11% en respuesta a las acciones de China.

Problemas automotrices

El renovado optimismo en China puede llegar demasiado tarde para los fabricantes de automóviles, ya que varios de ellos emitieron advertencias de ganancias debido a la débil demanda en los mercados chinos.

• El lunes, Stellantis cayó un 7,4% después de reducir su pronóstico de margen de beneficio, Aston Martin se desplomó un 14% y Volkswagen emitió su segunda advertencia de ganancias en tres meses.

Manteniéndose alejado

Los inversores inseguros sobre las perspectivas del dólar estadounidense buscan cada vez más operaciones que eviten el dólar. Ha habido un aumento en las recomendaciones comerciales, como la venta en corto del franco suizo frente al yen japonés o la compra de la libra esterlina frente al dólar neozelandés, lo que permite obtener ganancias independientemente de las políticas de la Reserva Federal o el impacto de las elecciones estadounidenses.

Pesimismo alemán

Se espera que el gobierno de Alemania revise su perspectiva económica, y ahora predice que no habrá crecimiento para la economía más grande de Europa este año.

• Los bonos alemanes mantuvieron las pérdidas, con el rendimiento a dos años cerca de su nivel más bajo desde 2022.

• El sombrío panorama ha llevado a los mercados a aumentar las apuestas sobre un recorte de tasas del Banco Central Europeo en octubre, con una probabilidad del 80% de una reducción de un cuarto de punto ahora esperada.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Bolsa: Las acciones estadounidenses cerraron su tercera semana consecutiva con ganancias y el Dow Jones alcanzó otro máximo histórico. Pero, si somos realistas, las acciones chinas se robaron la atención en los últimos días. Gracias a una bazuca de estímulo gubernamental, incluidos 114 mil millones de dólares para apoyar el mercado de valores, el índice CSI 300 de China registró su mejor semana desde noviembre de 2008, ¡subiendo un 15,7% durante la semana! Y no nos olvidemos de las acciones europeas, que recibieron un impulso del optimismo de China y cerraron en un récord.

• Inflación: El índice de precios PCE, la medida de inflación preferida de la Fed, resultó más bajo de lo esperado a una tasa anual del 2,2% en agosto. Esa cifra de inflación tan buena significa que más recortes de tasas acaban de recibir el 🟢.

• Petróleo: En general, los precios del crudo cayeron durante la semana, pero subieron esta tarde después de que Israel dijera que había atacado la sede principal de Hezbolá en un ataque aéreo.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Esta semana habrá empleo, empleo y más empleo. El martes tendremos la encuesta sobre vacantes y rotación laboral, el miércoles tendremos el informe de empleo de ADP, el jueves tendremos los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el viernes tendremos el gran informe: el informe de empleo de EE. UU.

Este aluvión de datos desempeñará un papel clave a la hora de determinar el próximo movimiento de la Reserva Federal. Si bien el banco central parece contento de declarar la victoria contra la inflación, el mercado laboral es un interrogante clave que se cierne sobre la economía. Unos informes más fuertes de lo esperado la semana que viene pueden inspirar a Jerome Powell y sus amigos a mantener el próximo recorte de tasas pequeño, mientras que un enfriamiento excesivo del mercado laboral puede significar un recorte mayor de lo que esperan los inversores.

En cuanto a las ganancias, aquí está la lista:

• Lunes: Carnival

• Martes: Paychex, McCormick & Co., Nike

• Miércoles: Conagra Brands, Levi Strauss

• Jueves: Constellation Brands

• Viernes: British American Tobacco

CALENDARIO
Fechas clave del mercado que hay que conocer antes de las elecciones

Después de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés y le diera un espresso al mercado de valores la semana pasada, es posible que esperes un clima tranquilo hasta el próximo gran evento que sacudirá el mercado: las elecciones presidenciales de noviembre.

Pero no te sientas demasiado cómodo, porque probablemente no tendrás que esperar a que se cuenten los votos para sentir otro temblor del mercado.

Eso es según los analistas del Bank of America, que seleccionaron algunas fechas clave previas a las elecciones que proyectan que serán especialmente volátiles según los pronósticos de precios de las opciones.

Marca tu calendario para:

• 4 de octubre (el próximo viernes) y 1 de noviembre: los informes de nóminas no agrícolas (también conocidos como informes de empleo mensuales) para septiembre y octubre se publicarán en estas dos fechas, respectivamente. Los inversores estarán atentos para ver si el mercado laboral ha salido de una crisis. Los analistas estiman un movimiento del 1% en el S&P 500 en cualquier dirección en estos días, según los precios de las opciones.

• 10 de octubre: Los datos de inflación no son tan fuertes como antes, pero eso no significa que las cifras del IPC de septiembre no tengan ningún impacto. Los precios de las opciones indican un movimiento de poco menos del 1% en cualquier dirección para el S&P 500.

• 21 de octubre: Los gigantes tecnológicos anunciarán sus ganancias del tercer trimestre esta semana, lo que probablemente sacudirá los mercados dada su enorme influencia en los principales índices y lo alto que se ha puesto el listón para las empresas que invierten miles de millones en IA. Los precios de las opciones pronostican un movimiento del 1% en cualquier dirección para el S&P 500.

• 6 de noviembre, obviamente: El día después de las elecciones, los analistas calculan un movimiento del 2,5% en el S&P 500, el mayor movimiento con diferencia de cualquier fecha previa al día de las elecciones.

Si te sorprende que los puntos de datos macroeconómicos puedan tener el mismo impacto en el mercado que algo como los resultados de las grandes tecnológicas, es porque el fenómeno de ‘los inversores sintonizados con datos económicos’ es un fenómeno relativamente nuevo.

Según una nueva encuesta de Bespoke Investment Group, los movimientos diarios del S&P 500 tras la publicación de los datos económicos aumentaron del 0,81 % antes de la pandemia al 0,94 % después de 2020, e incluso los informes macroeconómicos relativamente especializados que solían desvanecerse en el olvido (como las nóminas privadas de ADP) ahora se han convertido en momentos comerciales críticos para los inversores. Bien por ustedes que les encantan los números, nerds.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El índice PCE, favorito de la Fed, creció un 2,2 % interanual (CNBC)

• El gobernador de California, Gavin Newsom, vetó un importante proyecto de ley sobre seguridad de la IA (TV)

• Apple se retiró de la ronda de financiación de 6500 millones de dólares de OpenAI (WSJ)

• Las empresas emergentes de tecnología de defensa necesitan un nuevo proveedor que no sea China (WSJ)

• China permitirá a los compradores de viviendas refinanciar sus hipotecas (WSJ)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Intel rechazó la oferta de adquisición de Arm por su división de productos.

• El grupo australiano de listados inmobiliarios REA hizo una cuarta oferta de 8.300 millones de dólares por su par británico Rightmove.

• El inversor activista Elliott ganó una subasta para tomar el control de Citgo Petroleum de Venezuela con una oferta de 7.300 millones de dólares.

• El conglomerado brasileño Cosan está considerando la venta de activos, incluida su participación de 2.200 millones de dólares en el gigante minero Vale.

• La firma de capital privado TPG surgió como una de las principales candidatas para adquirir una participación de 2.000 millones de dólares en la firma de gestión patrimonial Creative Planning a una valoración de 15.000 millones de dólares.

Capital de riesgo (VC)

• Nurix AI, una empresa india de soluciones empresariales basadas en inteligencia artificial, recaudó una ronda de financiación Serie A de 27,5 millones de dólares liderada por Accel y General Catalyst.

• LiquidStack, una empresa tecnológica de refrigeración líquida para centros de datos, recaudó una ronda de financiación Serie B de 20 millones de dólares de Tiger Global.

• Anaphite, una startup especializada en tecnología de producción de electrodos de batería, recaudó una ronda de financiación Serie A de 13,7 millones de dólares codirigida por World Fund y Maniv.

• Pie, una aplicación social para que los amigos se conecten en la vida real, recaudó una ronda de financiación Serie A de 11,5 millones de dólares liderada por Forerunner Ventures.

• Distance Technologies, un desarrollador de realidad aumentada sin gafas para los mercados de automoción y defensa, recaudó una ronda de financiación inicial de 11 millones de dólares liderada por GV.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• StandardAero, empresa de mantenimiento de aeronaves respaldada por Carlyle, busca recaudar 1.400 millones de dólares a una valoración de 7.700 millones de dólares en una oferta pública inicial de mayor tamaño.

• MNTN, la plataforma de publicidad televisiva conectada de Ryan Reynolds, seleccionó a Morgan Stanley para una oferta pública inicial en 2025.