☕ ¿Es la caída del bitcoin una oportunidad?

Buen día. Los futuros de las acciones estadounidenses están al alza, las acciones japonesas se están recuperando y China está tratando de enfriar su mercado de bonos.

En el correo electrónico de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• ¿Es la caída del bitcoin una oportunidad de compra?

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Rebote de futuros

Los futuros de las acciones estadounidenses suben a medida que los índices de referencia continúan recuperándose de la reciente liquidación. Las acciones europeas también están subiendo, tras las ganancias en Asia. Los bonos del Tesoro y el dólar se mantienen estables mientras los operadores esperan una serie de datos económicos esta semana, comenzando con la inflación de los precios al productor hoy, antes del informe del IPC, que se seguirá de cerca el miércoles. Los resultados de Home Depot, que recortó su previsión de ventas debido a la debilidad del mercado inmobiliario, inician una serie de actualizaciones sobre el consumidor estadounidense.

Recuperación de las acciones de Japón

A la cabeza de las ganancias de las acciones asiáticas se encuentra Japón, donde el Nikkei 225 se ha recuperado a niveles previos a las turbulencias después de la fuerte caída de la semana pasada, la mayor desde 1987. Los inversores, según Ikuo Mitsui de Aizawa Securities, se han vuelto a centrar en los fundamentos y están aprovechando las valoraciones bajas. Se espera que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, explique este mes en el parlamento la reciente decisión de subir los tipos.

Intervención china

Las autoridades chinas están tomando medidas extremas para controlar el mercado de bonos local, ordenando a los bancos rurales de la provincia de Jiangxi que no liquiden compras recientes para enfriar el repunte del mercado. Mientras tanto, el comercio de acciones chinas se ha desplomado, lo que indica una disminución de la confianza, y el proveedor de índices MSCI continúa eliminando las acciones chinas de sus puntos de referencia.

Los precios del petróleo caen

Los precios del petróleo han caído después de una racha de cinco días de ganancias, ya que las preocupaciones sobre el debilitamiento del crecimiento de la demanda global superan las preocupaciones sobre una probable escalada del conflicto en el Medio Oriente. La OPEP ha reducido sus previsiones de demanda para este año y el próximo debido al débil consumo de crudo, eclipsando las advertencias de Estados Unidos de que un ataque iraní a Israel es cada vez más probable.

Valoración de activos

La firma de inversión B. Riley Financial enfrenta desafíos a la hora de valorar sus activos después de meses de preocupaciones contables y una investigación federal llevó a una caída de las acciones del 52% en un día. La firma con sede en Los Ángeles anunció que no pudo presentar su informe a tiempo ante los reguladores, suspendió su dividendo e informó la mayor pérdida trimestral de su historia.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Las acciones comenzaron el día con fuerza, pero se debilitaron a media tarde, y los inversores no pudieron evitar la sensación de que, después de todo, la Reserva Federal podría haber perdido un aterrizaje moderado. El Dow Jones pasó todo el día en números rojos, el S&P 500 cayó a territorio negativo antes de cerrar plano y el Nasdaq casi desperdició todas sus ganancias, pero terminó la sesión apenas en verde.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron ligeramente cuando los inversores centraron su atención en el IPC del miércoles para obtener más detalles sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal.

• Los inversores se prepararon para cualquier mala noticia sobre inflación recurriendo al oro, que alcanzó hoy un máximo de 10 días.

• El petróleo se disparó hoy por encima de los 80 dólares por barril ante la noticia de que el Pentágono ha ordenado que un submarino con misiles guiados se dirija al Medio Oriente a medida que aumentan las tensiones allí.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy

El Índice de Precios al Productor, o PPI, mide el cambio en el precio que los productores estadounidenses reciben por sus bienes y servicios. En términos sencillos, mide la inflación para los fabricantes. Mide la inflación mayorista, en lugar del IPC, que mide la inflación de los consumidores individuales, pero no nos equivoquemos: si las cosas se están volviendo más caras para las empresas que las fabrican, con el tiempo le resultará más caro comprarlas.

Lamentablemente, si bien la inflación se ha ido desacelerando para los consumidores, no muestra signos de desaceleración para los productores. El IPP aumentó un 2,6% interanual en junio, frente a un aumento del 2,4% en mayo. Los economistas esperaban que el IPP aumentara otro 2,3% interanual en julio.

Antes de la apertura

• Home Depot (HD) es un informe de ganancias clave a tener en cuenta, ubicado en el cruce entre el gasto de los consumidores y el mercado inmobiliario. Las acciones disfrutaron de un fuerte aumento desde la pandemia, cuando las personas atrapadas en sus casas sintieron la necesidad de renovarlas, pero las acciones se mantienen básicamente estables este año gracias a los temores de los accionistas de que todo ese gasto en remodelación se haya agotado. En resumen, este informe definirá la dirección de Home Depot para el resto del año. Consenso: 4,50 dólares por acción, 43.380 millones de dólares en ingresos.

• Tencent Music Entertainment (TME) es una subsidiaria de Tencent Holdings, el gigante tecnológico chino. TME es una fuerza dominante en la industria musical china, pero desde hace algún tiempo busca expandirse en el extranjero. Posee el 8,6% de Spotify, propiedad que Spotify corresponde con el 8,6% de TME, y recientemente llegó a un acuerdo con Universal Music Group para ampliar aún más su alcance internacional. Los accionistas querrán conocer más sobre los planes de crecimiento de la empresa durante esta llamada. Consenso: $0,16 EPS, $996,68 millones en ingresos.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
¿Es la caída del bitcoin una oportunidad de compra?

Si crees que el mercado de valores tuvo una semana de locura, lo que está pasando con bitcoin es otro nivel.

La liquidación de Bitcoin comenzó el fin de semana pasado cuando la criptomoneda cayó un 20%, cayendo de más de 60.000 dólares el 3 de agosto a menos de 50.000 dólares el 5 de agosto, su precio más bajo desde febrero de este año. La caída coincidió con un colapso generalizado del mercado, en gran parte debido al temor a una recesión en Estados Unidos, la caída del índice de Japón y la inestabilidad geopolítica en Medio Oriente.

Luego, el activo digital se recuperó a finales de la semana pasada, volviendo a superar los 61.000 dólares el jueves pasado, antes de volver a caer durante el fin de semana y esta mañana.

En este momento, Bitcoin se sitúa en unos 59.000 dólares.

Las fluctuaciones salvajes de los precios son un claro recordatorio de que las criptomonedas tienden a corresponderse aproximadamente con los mercados de valores, aunque muchos han argumentado que bitcoin es una protección contra la volatilidad en otras partes del mercado.

“Los fuertes retrocesos del mercado pueden alimentarse a sí mismos en el caso de las criptomonedas, creando un ciclo descendente que debe agotarse antes de tocar fondo. Esto se debe a que, a medida que los precios caen, los operadores apalancados enfrentan llamadas de margen y se ven obligados a vender”, escribió Matt Hougan, CIO de Bitwise, en una nota la semana pasada.

¿Es la caída una oportunidad?

No esperes que los precios de las criptomonedas se estabilicen pronto (o nunca, dirían algunos).

"El mercado es tan frágil en este momento que cualquier indicio de presión de venta conduce a múltiplos de ventas reales antes de las ventas forzadas", escribió la semana pasada Jeff Dorman, director de inversiones de Arca.

Pero algunos analistas sostienen que, aunque las criptomonedas son volátiles, la reciente liquidación tuvo más que ver con factores económicos externos, y que si uno cree en las criptomonedas desde hace mucho tiempo, no debería echarse atrás ahora.

"Si alguna vez fuiste optimista en el mercado, no hay razón para que debas ser menos optimista hoy después de los acontecimientos de esta semana", escribió Dorman la semana pasada. En una nota de hoy, calificó la caída del mercado de la semana pasada como "una de las ventas masivas más tontas de la historia, ciertamente en términos de magnitud, ya que fue motivada enteramente por motivos técnicos".

¿El resultado final? Las criptomonedas son un activo especulativo y la mayoría de los expertos financieros coinciden en que no deberían representar más del 5% de su cartera. Los altibajos de la semana pasada no fueron suficientes para asustar a muchos alcistas de bitcoin, pero si decide lanzarse a la inversión en criptomonedas, prepárese para un viaje salvaje.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• BofA ignora sus propias reglas y sobrecarga peligrosamente a los banqueros junior (WSJ)

• La automatización llega para los puestos junior de PE (FT)

• Los gigantes de Wall Street están acudiendo en masa a Texas (WSJ)

• Los fondos de cobertura reducen las posiciones de riesgo por temor a la volatilidad (RT)

• Los ETF cubiertos por el yen sufrieron las peores salidas de capital en seis años debido al fiasco del carry trade (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El conglomerado indio Bharti Enterprises acordó comprar una participación del 24,5% en BT por un valor aproximado de 4.100 millones de dólares a la empresa de telecomunicaciones Altice de Patrick Drahi.

• Carlyle está explorando una venta de 3.300 millones de dólares del productor holandés de productos químicos Nobia.

• La empresa de medios Hearst comprará la empresa de software de gestión del personal sanitario QGenda de Francisco Partners por una valoración de entre 2.000 y 3.000 millones de dólares.

• Scotiabank de Canadá adquirirá una participación del 14,8% en el prestamista regional estadounidense KeyCorp por 2.800 millones de dólares.

• La empresa de ingeniería WSP comprará a su rival Power Engineers, centrada en la energía, por 1.800 millones de dólares.

• La minera mundial de oro Gold Fields adquirirá a su par canadiense Osisko Mining en un acuerdo en efectivo de 1.600 millones de dólares (RT)

Capital de riesgo (VC)

• UptimeAI, un software de monitoreo de plantas basado en inteligencia artificial, recaudó una Serie A de $ 14 millones liderada por WestBridge Capital.

• La startup de tecnología de rendimiento de baterías Gaussion recaudó una Serie A de 12 millones de dólares liderada por Autotech Ventures.

• Kazam, la startup india de carga de vehículos eléctricos, recaudó una Serie A3 de 8 millones de dólares liderada por Vertex Ventures

• La plataforma de pagos transfronterizos Conduit recaudó una extensión inicial de $ 6 millones de Helios Digital Ventures.

• Ragie.ai, un RAG-as-a-Service totalmente administrado, recaudó una ronda inicial de $ 5,5 millones liderada por Craft Ventures.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La empresa suiza de PE Partners Group está considerando la salida a bolsa de la empresa alemana de medición Techem en septiembre con una valoración de ~7.600 millones de dólares.

• CrownRock busca recaudar 1.700 millones de dólares con la venta de una participación en Occidental Petroleum.