☕Elecciones y el mercado de valores 🇺🇸

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• El petróleo cayó después de que los ataques de represalia de Israel contra objetivos en Irán evitaran las instalaciones de crudo, lo que aumenta la perspectiva de que se alivien las hostilidades en la región. Las acciones subieron y los bonos cayeron.

• Donald Trump y Kamala Harris comienzan su última semana completa de campaña. Trump celebró un mitin el domingo en el Madison Square Garden y Harris planea dar un discurso de "argumentos finales" el martes en el National Mall en Washington.

• Boeing planea comenzar una oferta de acciones y deuda tan pronto como hoy para recaudar más de $ 15 mil millones.

• El primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, prometió restaurar la estabilidad política después de la pérdida de la mayoría de su coalición gobernante en una elección de la cámara baja. El yen se debilitó.

• Las acciones de Royal Philips cayeron lo máximo en 26 años después de que la firma de tecnología médica recortara su pronóstico de crecimiento de ventas anual debido a la tibia demanda en China.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Los tres índices comenzaron el viernes con fuerza (el Nasdaq incluso alcanzó un nuevo récord), pero se hundieron a medida que avanzaba la sesión de negociación, con el Dow cayendo en territorio negativo y el S&P 500 hundiéndose en el rojo. Las acciones tecnológicas subieron antes de una gran semana de resultados, con Tesla continuando liderando el camino.

• Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron estables durante toda la tarde, ya que los inversores siguieron preocupándose por un ritmo más lento de recortes de tasas. Recibirán más orientación la próxima semana de varios informes económicos importantes que deberían informar la decisión de la Fed a principios de noviembre.

• El petróleo se recuperó de las pérdidas recientes bastante bien, logrando obtener una ganancia semanal mientras el conflicto en Medio Oriente continúa preocupando a los operadores.

• El oro ha subido más del 3% este mes después de alcanzar máximos históricos varias veces solo la semana pasada. Económicamente hablando, eso es bastante extraño.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Esta semana viene con ruido.

El martes empezamos con la confianza del consumidor, el índice de precios de la vivienda S&P Case-Shiller y la importantísima encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral. El miércoles siguen llegando los datos del mercado laboral con el informe de empleo de ADP, además de un último vistazo al PIB del tercer trimestre.

El jueves las cosas se ponen más interesantes con el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), un indicador clave para la Reserva Federal. El informe semanal de solicitudes iniciales de desempleo del jueves se unirá al informe mensual de empleo de EE. UU. del viernes, dos indicadores más importantes en el camino de la Fed hacia un aterrizaje suave.

También tenemos un montón de informes de ganancias, incluidos cinco de los 7 magníficos.

• Lunes: ON Semiconductor, Waste Management, Ford y, por supuesto, Boot Barn.

• Martes: Alphabet, Advanced Micro Devices, Visa, McDonald’s, Pfizer, PayPal, Royal Caribbean Group, Corning, Stanley Black & Decker, JetBlue Airways, Snap, Chipotle, Mondelez International, Electronic Arts y Xerox, que sí, sigue siendo una empresa.

• Miércoles: Microsoft, Meta Platforms, Amgen, Starbucks, DoorDash, Eli Lilly, Caterpillar, Kraft Heinz, Wingstop, Booking Holdings, Coinbase, Robinhood, Carvana, Etsy, IMAX y FAT Brands.

• Jueves: Apple, Amazon, Mastercard, Shell, Merck, Uber, Comcast, Cigna, Altria, Estee Lauder, Kellanova, Peloton, Intel y SharkNinja.

• Viernes: Exxon Mobil, Chevron, Dominion Energy, Charter Communications, Wayfair y una empresa llamada Jeffs’ Brands.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
Elecciones y el mercado de valores: ¿Por qué 2024 es un año electoral excepcional?

Las elecciones presidenciales de Estados Unidos están a una semana de distancia y el mercado de valores lo sabe.

En lo que va de año, el S&P 500 ha subido casi un 23%, de acuerdo con la historia política y de inversión que muestra que las acciones tienden a subir durante los años electorales.

Sin embargo, lo que hace que 2024 sea inusual es que las acciones han tenido un rendimiento superior incluso para un ciclo electoral.

Una combinación de factores macroeconómicos y las expectativas de más recortes de tasas de la Reserva Federal, han impulsado el mejor mercado de valores en un año electoral en décadas.

Las acciones parecen estar incorporando mayores probabilidades de una victoria de Donald Trump en comparación con Kamala Harris, según David Miller, director de inversiones de Catalyst Funds.

Dicho esto, los inversores tienden a ser apolíticos en la forma en que utilizan su efectivo.

Históricamente, el mercado de valores ha tenido un buen desempeño tanto con demócratas como con republicanos.

En una nota a los clientes el domingo, los analistas de Morgan Stanley también aludieron al llamado Trump Trade.

(Dependiendo de a quién le preguntes, es algo así como una apuesta por un entorno regulatorio más suave y mayores recortes de impuestos corporativos).

“Los mercados podrían estar poniendo mayor énfasis en la recuperación de los ‘espíritus animales’ impulsados ​​por las expectativas de flexibilización regulatoria, que es difícil de definir o cuantificar”, dijeron los analistas.

Los rendimientos del S&P 500 en 2024 han superado a los de las otras seis elecciones presidenciales del siglo XXI, más del doble de los observados en 2012, el segundo mejor mercado de valores en un año electoral de este milenio.

Una vez más, dejando de lado la política, el mercado de valores rara vez baja cuando llega el momento de votar por un presidente.

Desde 1950, el S&P 500 solo se ha vuelto negativo durante dos años electorales.

La historia sugiere que el índice de referencia también podría seguir subiendo después de las elecciones.

El índice de referencia ha tenido un rendimiento medio del 15,8% en el año calendario posterior a la votación de los estadounidenses para la Casa Blanca.

“Si bien es posible que sigamos viendo un aumento de la volatilidad antes de las elecciones, creemos que esta podría ser una oportunidad para aumentar el riesgo de las acciones o reconstruir cualquier asignación que pueda haberse reducido el riesgo antes de las elecciones”, dijo Anastasia Amoroso, estratega de inversiones en jefe de iCapital.

ANALISIS
En movimiento

Las acciones de energía cayeron debido a que el ataque de Israel a Irán fue más moderado de lo esperado.

La contratista de perforación Noble está cayendo un 2,6%, mientras que Permian Resources, EOG Resources y Halliburton han bajado un 2% o más y Exxon Mobil ha bajado un 1,8%. Las acciones de aerolíneas se están beneficiando, con American, United y Delta subiendo un 2,5% aproximadamente.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• La Bolsa de Nueva York ampliará su horario de negociación a 22 horas diarias (CNBC)

• Los salarios de los profesionales de la inversión alternativa aumentaron a 1,4 millones de dólares (WSJ)

• Las acciones estadounidenses están experimentando una mayor volatilidad en este tercer trimestre (FT)

• Los fondos de cobertura redujeron la mayoría de las compras de acciones chinas desde el repunte de septiembre (RT)

• Las acciones europeas se ven afectadas por el "efecto Trump" mientras las probabilidades favorecen a los republicanos (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Blackstone está en conversaciones avanzadas para adquirir participaciones minoritarias en los gasoductos estadounidenses de EQT por unos 3.500 millones de dólares.

• El inversor en infraestructuras DigitalBridge está explorando la venta de los centros de datos Scala de Brasil, que podrían alcanzar los 2.000 millones de dólares.

• La empresa de datos de marketing Integral Ad Science, que cotiza en bolsa y tiene un valor de 1.900 millones de dólares, está explorando una venta tras recibir un interés de adquisición.

• La empresa de capital privado Permira acordó adquirir una participación del 40% en el fabricante de chaquetas K-Way del gestor de marca BasicNet a una valoración de 546 millones de dólares.

• Boeing está sopesando opciones para su problemático programa espacial, que incluye Starliner y la estación espacial de la NASA.

Capital de riesgo (VC)

• La empresa de tecnología de conducción autónoma Waymo recaudó $5.6 mil millones en una ronda de financiación Serie C liderada por Alphabet, con la participación de a16z, Tiger Global, Silver Lake y otros.

• La startup de camiones eléctricos autónomos Outrider recaudó $62 millones en una ronda Serie D liderada por KDT y NEA.

• La startup de carga de vehículos eléctricos MobilityPlus recaudó $44 millones liderada por Suma Capital.

• La innovadora startup de paneles solares Merlin Solar recaudó $31 millones en una ronda Serie B liderada por Fifth Wall.

• Arcade AI, una plataforma de diseño de joyas con inteligencia artificial, recaudó $16 millones de Sound Ventures, Reid Hoffman y otros.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El gigante indio de reparto de comida a domicilio Swiggy volvió a reducir su valoración de 1.400 millones de dólares en su salida a bolsa a 11.300 millones de dólares.

• La empresa china de vehículos autónomos WeRide subió un 7% en su debut bursátil tras su salida a bolsa de 441 millones de dólares.