☕El tour de las ganancias 🚲

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• El banco central de China se movió para apoyar a los mercados, ya que los datos mostraron que la economía se expandió al mínimo en seis trimestres. El CSI 300 subió y un estratega que predijo el avance de este año dice que tiene más recorrido. Bridgewater Associates ha estado comprando.

• El oro supera los 2.700 dólares la onza por primera vez. El bitcoin también se acerca a un máximo histórico. El yen se debilitó más allá de los 150 por dólar, lo que llevó a una advertencia de un alto funcionario de la moneda. Los futuros del índice bursátil estadounidense apuntan a una apertura al alza.

• El fundador de Bridgewater, Ray Dalio, dice que existe el riesgo de que se cuestione el resultado de las elecciones estadounidenses. Mientras tanto, la amenaza de una guerra comercial bajo Donald Trump ha revivido los rumores sobre la caída del euro a la paridad con el dólar.

• Goldman Sachs se asocia con Blackstone para empaquetar préstamos de fondos privados en bonos.

• Un nuevo problema ético en Wall Street después que la firma de cazatalentos Odin basada en Londres utilizó ofertas de trabajo falsas para engañar a los operadores para que proporcionaran detalles salariales.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones volvieron a subir, con el S&P 500 alcanzando un nuevo máximo intradiario en un momento dado y el Dow estableciendo otro cierre récord gracias a las sólidas ganancias de los miembros clave de cada índice, así como a un aumento de las acciones tecnológicas.

• Los sólidos informes económicos hicieron que los bonos cayeran y los rendimientos subieran, ya que los inversores celebraron las altas ventas minoristas y el bajo desempleo.

• El petróleo tuvo dificultades para elegir una dirección durante todo el día de ayer. El crudo fue empujado y arrastrado por fuerzas en competencia, como una desaceleración de la demanda de China, un aumento de la producción de la OPEP y menores temores de perturbaciones por el conflicto en Oriente Medio.

• El oro subió a otro máximo histórico a medida que la incertidumbre electoral comienza a apoderarse de los inversores y buscan un lugar seguro para guardar su efectivo.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

La semana termina con una avalancha de datos sobre el mercado inmobiliario. En primer lugar, tenemos los inicios de construcción de viviendas en Estados Unidos, o el número total de viviendas unifamiliares que comenzaron a construirse durante el mes anterior. El informe de agosto alcanzó los 1,36 millones de viviendas, el mayor número de inicios desde abril, y los economistas estiman que se mantendrá estable, llegando a alrededor de 1,35 millones en septiembre.

También hay permisos de construcción, o el número de permisos que las jurisdicciones locales emitieron para nuevas construcciones residenciales. En agosto, los permisos aumentaron un 4,9% hasta 1,48 millones, pero los economistas esperan que esta cifra caiga un poco hasta 1,45 millones.

Los inicios de construcción de viviendas miran hacia atrás, mientras que los permisos de construcción miran hacia el futuro, y ambos informes revelan mucho sobre la demanda del mercado inmobiliario en Estados Unidos. Deberían proporcionar una idea de si los recientes recortes de tasas han desbloqueado algún crecimiento en un mercado extremadamente ajustado, o si lo mejor está por venir.

Antes de la apertura

• Las acciones de Procter & Gamble (PG) han logrado subir durante un año en el que el gasto de los consumidores se está desacelerando en todos los ámbitos. Pero bajo el capó, las cosas no pintan muy bien: el gigante de los productos básicos de consumo no ha alcanzado las estimaciones de ingresos de los últimos tres trimestres y sus ventas en China han estado cayendo durante más tiempo. La empresa se ha reestructurado a la luz de estas dificultades y el resultado final está bien, pero los accionistas querrán ver algún crecimiento de las ventas más pronto que tarde. Consenso: $1,90 EPS, $21.95 mil millones en ingresos.

• American Express (AXP) también ha tenido un buen desempeño a pesar de que el gasto de los consumidores se está desacelerando, gracias a que la base de clientes adinerados de la empresa no siente las mismas presiones que otros consumidores. Un fuerte crecimiento de las ganancias, recompras de acciones saludables y un dividendo sólido ayudan a que esta acción tenga un desempeño superior constante. Un voto de confianza que no debe ignorar: Warren Buffett ha sido inversor en American Express desde 1991. Si la acción es lo suficientemente buena para él, es lo suficientemente buena para usted. Consenso: $3,28 EPS, $16.67 mil millones en ingresos.

• Otras ganancias a tener en cuenta: Schlumberger, Fifth Third Bancorp, Regions Financial, Ally Financial.

Calendario completo aquí

ENERGIA
El tour de las ganancias

Al igual que el Eras Tour, nuestra gira de resultados de hoy continúa cosechando elogios de la crítica de todos los rincones del mundo. Estos son algunos de los titulares de ganancias más importantes de la sesión de negociación:

TSMC (TSM) subió un 9,79% después de publicar excelentes resultados de ganancias del tercer trimestre. El mayor fabricante de chips del mundo informó un aumento del 36% en los ingresos netos y un aumento del 54% en las ganancias netas, gracias a la alta demanda de productos de IA y teléfonos inteligentes. Esas son buenas noticias muy necesarias para los inversores de IA que temían que el reciente informe de ASML indicara una desaceleración de la industria de los semiconductores. TSMC fabrica chips para Nvidia, Apple, AMD y más potencias de IA, por lo que los resultados de hoy indican que el comercio de IA todavía tiene potencial.

Travelers Companies (TRV) subió un 9% en un informe de ganancias del tercer trimestre inesperadamente sólido. Los inversores temían que Travelers se viera duramente afectado por huracanes este trimestre, y las pérdidas por catástrofes aumentaron de $ 850 millones a $ 939 millones año tras año gracias principalmente al huracán Helene. Pero el índice combinado subyacente de la compañía, que compara las primas ganadas con las reclamaciones pagadas, aumentó un 5% interanual, gracias a las primas más altas.

‍Elevance Health (ELV) se hundió un 10,59% después de que las ganancias del tercer trimestre no cumplieran con las expectativas de los analistas. La aseguradora de salud aumentó sus ingresos un 5,2% interanual y superó las previsiones, pero las ganancias ajustadas por acción de 8,37 dólares estuvieron por debajo de las proyecciones de 9,66 dólares por acción. El problema fue una combinación de aumento de los costes de la atención sanitaria y una menor afiliación a Medicaid, y la dirección espera que ese problema persista en los próximos trimestres.

ANALISIS
En movimiento

• Netflix ha subido más del 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que la compañía eclipsara las expectativas de Wall Street en todas las métricas financieras importantes a pesar de una nueva programación limitada por las huelgas del año pasado en Hollywood. Los resultados desafiaron el escepticismo de algunos analistas, que predijeron que su crecimiento se enfriaría.

• Los grandes bancos estadounidenses han obtenido una ganancia inesperada de sus mesas de operaciones y los inversores están tomando nota. El índice bancario KBW subió un 3,1% esta semana hasta el nivel más alto desde marzo de 2022. Es una señal de que la industria finalmente ha escapado de las sombras del colapso bancario regional del año pasado.

Las ganancias han puesto a los bancos en camino de su mejor año desde 2021. El índice KBW ha subido un 28%, superando al S&P 500.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El BCE redujo los tipos por tercera vez hasta el 3,25% (CNBC)

• Los operadores redujeron sus apuestas sobre un recorte de los tipos ante los sólidos datos económicos (BBG)

• PIMCO afirma que el crédito privado está sobrevalorado (BBG)

• El crédito privado interno de la India está alimentando la competencia con gigantes como KKR (BBG)

• Las tenencias extranjeras de deuda estadounidense aumentaron hasta un máximo histórico (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La firma de capital privado PAI Partners presentó una oferta mejorada por Opella, el negocio de salud para consumidores de Sanofi valorado en 16.000 millones de dólares.

• La firma de capital privado Silver Lake y la empresa singapurense SWF GIC acordaron adquirir la firma de software de facturación Zuora por 1.700 millones de dólares.

• La empresa eléctrica española Acciona Energía está considerando la venta de su negocio hidroeléctrico de 1.100 millones de dólares.

• Schneider Electric adquirirá una participación mayoritaria en la firma de refrigeración de centros de datos Motivair por 850 millones de dólares en efectivo.

• El Distrito Financiero Rey Abdullah de Arabia Saudita busca recaudar hasta 750 millones de dólares de capital para un mayor desarrollo.

Capital de riesgo (VC)

• La startup latinoamericana de venta de alimentos en línea Justo recaudó $50 millones liderada por General Atlantic.

• Everstage, un SaaS de gestión del rendimiento de ventas, recaudó $30 millones en una ronda de financiación de Serie B liderada por Eight Roads Ventures.

• Cambri, una plataforma de innovación y conocimiento del consumidor basada en inteligencia artificial, recaudó $8,6 millones en financiación liderada por Octopus Ventures, S4S Ventures y más.

• La startup de innovación contra incendios HEN Nozzles recaudó una ronda de financiación inicial de $8 millones liderada por O'Neil Capital Partners, Cthulhu Ventures y otros.

• Zerve, una plataforma de desarrollo de inteligencia artificial y ciencia de datos, recaudó una ronda de financiación inicial de $7,6 millones liderada por Paladin Capital Group.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La firma de capital privado Partners Group está explorando una oferta pública inicial en Suiza para el fabricante europeo de cintas transportadoras Ammega con una valoración de 4.600 millones de dólares.

• La oferta pública inicial de 3.300 millones de dólares de Hyundai India tuvo una sobredemanda, lo que la convirtió en la mayor oferta pública inicial de la historia de la India.

• La empresa estatal de energía de Omán, OQ, recaudó 2.000 millones de dólares con una valoración de 8.000 millones de dólares en una oferta pública inicial local de su unidad OQ Exploration & Production.

• La empresa de tecnología de rayos X respaldada por Carlyle, Rigaku, fijó el precio de su oferta pública inicial japonesa en el tope del rango comercializado para recaudar 751 millones de dólares.

• La empresa china de conducción autónoma Pony AI presentó una solicitud de oferta pública inicial en Estados Unidos.