☕ El sector de energía avanza

Buenos días. Los inversores esperan los datos de ventas minoristas mientras continúa el debate sobre el tamaño del recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y Microsoft lanza una recompra de acciones por 60.000 millones de dólares. En el correo de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• El sector de energía avanza

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Ventas minoristas

Hoy se publicarán los datos de ventas minoristas, uno de los informes económicos finales antes de la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés que tomará mañana. 

• Los estrategas consideran que estos datos son cruciales para dar forma a las expectativas sobre los posibles recortes de tasas de la Fed. 

• Los futuros de las acciones estadounidenses están al alza, reflejando las ganancias de los índices europeos, mientras que los bonos del Tesoro y el dólar se mantienen estables.

Debate sobre los puntos básicos

El tamaño del recorte de tasas de la Fed sigue siendo un foco clave del mercado. Un recorte de 25 puntos básicos podría decepcionar a los mercados, mientras que un recorte de 50 puntos básicos puede impulsar los bonos del Tesoro al alza. 

• Goldman Sachs sugiere que un recorte de un cuarto de punto podría hacer que los precios del oro caigan.

• Otros analistas creen que el presidente de la Fed, Jerome Powell, puede desafiar las expectativas del mercado.

Gran recompra

Microsoft anunció un programa de recompra de acciones de 60 mil millones de dólares, igualando su mayor cifra de la historia, y aumentó su dividendo trimestral en un 10%. 

• La compañía se ha beneficiado de su línea de productos y asociaciones centradas en la IA, en particular con OpenAI, impulsando el crecimiento en los últimos años.

Regreso a la oficina

El CEO de Amazon, Andy Jassy, ​​anunció planes para reducir los niveles de gestión y exigir a los empleados que regresen a la oficina cinco días a la semana a partir de enero. 

• El memorando de Jassy destacó las ineficiencias causadas por la deliberación y las reuniones excesivas, con el objetivo de agilizar las operaciones de la empresa.

Victoria de Intel

Las acciones de Intel están subiendo en las operaciones previas a la apertura del mercado después de lograr un acuerdo para crear chips personalizados para la división AWS de Amazon. 

• El acuerdo se considera un impulso para las nuevas plantas de Intel y parte de los esfuerzos de recuperación de la compañía después de un año desafiante marcado por importantes caídas de acciones, suspensión de dividendos y recortes de empleos.

INDICADORES
Antes de la campana 

• El Dow alcanzó un nuevo récord ayer, mientras que el S&P 500 se abrió camino hacia el verde y el Nasdaq luchó por atravesar territorio negativo toda la tarde.

• Las acciones fueron prácticamente las únicas inversiones que registraron grandes movimientos: los rendimientos del Tesoro cayeron solo un poco, mientras que el oro se mantuvo cerca de máximos históricos ayer, con ambas inversiones de refugio seguro vacilando mientras los operadores se preparan para el anuncio de la tasa de interés a finales de esta semana.

• El bitcoin ha completado el círculo en los últimos cinco días, subiendo de alrededor de $ 57,500 el jueves a más de $ 60,500 este fin de semana, antes de volver a caer a poco menos de $ 58,000 hoy.

• En resumen: los activos en general están en un patrón de espera hasta que la Fed haga su anuncio a las 11 am del miércoles.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy

¿Escuchas eso? Ese es el sonido de los grillos en el frente de las ganancias, sin anuncios importantes que se lanzarán mañana por la mañana o por la tarde.

En cambio, centra tu atención en las ventas minoristas en EE. UU., un informe mensual de la Oficina del Censo que proporciona una visión detallada del estado del gasto de los consumidores estadounidenses. Las ventas minoristas han resistido sorprendentemente bien los efectos nocivos de la alta inflación: el mes pasado, las ventas minoristas aumentaron un 1% mes a mes y un 2,7% año tras año. Pero las llamadas de ganancias de los minoristas han advertido de una desaceleración de las ventas minoristas a medida que los consumidores ahorran, y este informe arrojará algo de luz sobre la verdad del asunto.

También obtendremos algo de información sobre el mercado inmobiliario con el índice de confianza de los constructores de viviendas. La confianza se hundió el mes pasado a 39, su punto más bajo desde diciembre de 2023, ya que el sentimiento de los constructores de viviendas se vio afectado por un mercado inmobiliario obstaculizado por las altas tasas de interés y los altos precios. Teniendo en cuenta que es probable que se recorten las tasas de interés esta semana, se podría pensar que la confianza de los constructores de viviendas se dispararía, pero los economistas creen que apenas se moverá hasta que las tasas hipotecarias comiencen a caer.

Calendario completo aquí

ECONOMIA
El sector de energía avanza

El sector energético ha vivido una montaña rusa este año debido a la inestabilidad geopolítica y la caída de la demanda debido a la desaceleración económica en China.

Después de superar los 87 dólares por barril en abril, los futuros del petróleo crudo han caído a finales del verano, cayendo un 9% en el último mes y alrededor del 16% en los últimos seis meses. Si bien la OPEP+ ha corregido el rumbo de su política para ajustar la ecuación de la oferta y la demanda, los futuros del petróleo han seguido una tendencia a la baja durante el último mes.

Los precios de la gasolina han seguido la caída del petróleo. De hecho, el precio del gas ha caído un 16% durante el año pasado, según una investigación de Jefferies, exactamente al mismo tiempo en que el precio de muchos otros productos básicos, como los comestibles, ha estado aumentando. El precio promedio del gas en los EE. UU. la semana pasada fue el más bajo desde mediados de febrero.

En una nota de Jefferies, los analistas dirigidos por Andrew Greenebaum argumentaron que los precios más baratos de la gasolina generan más efectivo disponible para que los consumidores lo gasten en otras áreas de la economía, lo que genera un impulso para los principales índices.

Desde 1991, las 13 veces anteriores en que los precios de la gasolina cayeron de esta manera, el S&P 500 subió un 18% en promedio durante los siguientes 12 meses, según Jefferies. La ganancia del Nasdaq 100 superó a la del S&P 500 durante el mismo período de tiempo, mientras que el índice S&P Retail Select específicamente superó por lejos al S&P 500, lo que indica que el precio más barato de la gasolina ha demostrado ser una bendición para el gasto de los consumidores.

Si bien todas las miradas están puestas en la Reserva Federal en este momento, tal vez los recortes de tasas no sean el único factor que impulse el mercado en los próximos meses.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El director ejecutivo de Lazard afirma que las largas horas son una desventaja para los banqueros junior en Wall Street (BBG)

• Los fondos de cobertura compraron acciones de bancos y seguros al ritmo más rápido desde mediados de 2023 (RT)

• Los extranjeros se lanzan a las carteras de mercados emergentes con un recorte de tasas de la Fed a la vista (RT)

• Apollo se adentra en la deuda con grado de inversión dominada durante mucho tiempo por los bancos (FT)

• Las empresas compiten por vender activos alternativos a inversores adinerados (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Vista Equity Partners y Blackstone están cerca de llegar a un acuerdo para adquirir el software de colaboración en el lugar de trabajo privado Smartsheet por 8.000 millones de dólares en efectivo.

• Flutter Entertainment está cerca de una adquisición por 2.600 millones de dólares de las operaciones de consumo del grupo de tecnología de juegos de azar Playtech.

• BP planea vender su negocio de energía eólica terrestre de 2.000 millones de dólares en EE. UU.

• La empresa de TI de seguridad nacional CACI International adquirirá la firma de electrónica de RF Azure Summit Technology por 1.300 millones de dólares en efectivo.

• Central Pacific Financial está en conversaciones para recaudar 1.000 millones de dólares de Warburg Pincus, Centerbridge y Atlas Merchant Capital para comprar el rival American Savings Bank de Hawaiian Electric Industries en dificultades.

Capital de riesgo (VC)

• Akur8, una plataforma de fijación de precios de seguros basada en ML, recaudó una ronda de financiación de Serie C de 120 millones de dólares liderada por One Peak.

• Peratech, una startup del Reino Unido que desarrolla soluciones táctiles y de detección de fuerza de última generación, recaudó una ronda de financiación de 31,5 millones de dólares liderada por Dark Matter Partners.

• La plataforma de planificación patrimonial Wealth.com recaudó una ronda de financiación de Serie A de 30 millones de dólares liderada por GV.

• TeamBridge, un software de RR. HH. para trabajadores asalariados, recaudó una ronda de financiación de Serie B de 28 millones de dólares liderada por Mayfield.

• Los robots de IA para la startup de automatización de procesos 11xAI recaudaron una ronda de financiación de Serie A de 24 millones de dólares liderada por Benchmark.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Carlyle revivió los planes de salida a bolsa del productor de productos químicos especializados Nouryon, que podría alcanzar una valoración de 14.500 millones de dólares.

• El productor de gas natural BKV está planeando una salida a bolsa de 315 millones de dólares a una valoración de 1.770 millones de dólares.

• Guardian Pharmacy pretende recaudar 108 millones de dólares a una valoración de 974 millones de dólares en una salida a bolsa en EE. UU.