☕ El ritmo de recorte de tasas es buena noticia para tu cartera

Buenos días. Los mercados estadounidenses están esperando señales de lo que vendrá por parte de la Reserva Federal después del recorte de tasas de la semana pasada, mientras que en Europa y China aumentan las expectativas de nuevas medidas del banco central. Y se dice que Intel recibió una oferta de inversión multimillonaria de Apollo. En el correo de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• El ritmo de recorte de tasas es buena noticia para tu cartera

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Nuevos datos

Los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban a una apertura ligeramente al alza, con los índices cerca de máximos históricos tras el importante recorte de tipos de la Fed la semana pasada. 

• Los operadores esperan ahora los discursos de los funcionarios de la Fed para hacerse una idea del ritmo de los futuros recortes de tipos. 

• El euro retrocedió y los rendimientos de los bonos alemanes cayeron tras los decepcionantes datos del PMI de servicios francés.

• Mientras que las bolsas asiáticas subieron tras el anuncio de China de una inusual sesión informativa económica y un recorte de los tipos de interés a corto plazo.

A la espera de los datos

El oro tocó un máximo histórico antes de los datos clave de EE. UU. de esta semana, incluido el indicador de gastos de consumo personal (PCE) y las solicitudes de desempleo, que podrían proporcionar pistas sobre si la Fed continuará con los recortes agresivos de tipos. Sin embargo, el oro redujo las ganancias debido al aumento de las tensiones en Oriente Medio.

Preocupaciones por el euro

La economía del sector privado de la eurozona se contrajo por primera vez desde marzo, ya que el impulso olímpico de Francia se desvaneció y el sector manufacturero continuó cayendo. 

Los operadores ahora esperan que el Banco Central Europeo (BCE) acelere los recortes de tasas para apoyar la economía, con crecientes preocupaciones sobre las perspectivas de recuperación de la región.

Estímulo de China

China anunció planes para una inusual sesión informativa económica y redujo una de sus tasas de política a corto plazo, lo que generó especulaciones de que los funcionarios están preparando medidas de estímulo más fuertes para reactivar el crecimiento. 

• Con datos decepcionantes en agosto, existe la preocupación de que China pueda incumplir su objetivo de crecimiento anual del 5% sin más apoyo.

Interés en Intel

Las acciones de Intel subieron en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que Apollo ofreciera hacer una inversión similar a acciones de hasta $5 mil millones, lo que indica confianza en la estrategia de recuperación de Intel. Esto sigue a la noticia de que Qualcomm consideró una oferta de adquisición, lo que aumenta la posibilidad de un importante acuerdo de fusiones y adquisiciones.

INDICADORES
Antes de la campana 

• La semana cerró el viernes 13 asustando a los mercados, o tal vez los inversores sólo estaban tratando de asegurar ganancias después de un repunte récord. De cualquier manera, el S&P 500 y el Nasdaq terminaron el día en rojo, mientras que el Dow entró en territorio positivo, pero los tres disfrutaron de fuertes ganancias durante la semana pasada.

• Los rendimientos del Tesoro se hundieron al término de la semana mientras el mercado de bonos continúa buscando un equilibrio después de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés.

• El oro no puede detenerse, y no se detendrá. El metal brillante alcanzó otro máximo histórico, y sus ganancias del año hasta la fecha han superado dramáticamente las del mercado de valores.

• A los operadores de Bitcoin les encantan las buenas noticias, y con el "rally de todo" en pleno efecto, Bitcoin superó el nivel de $ 60,000 y alcanzó casi $ 64,000 esta semana.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Con todos los ojos puestos en la Fed la semana pasada, finalmente podemos centrar nuestra atención en otros temas la semana que viene, y hay mucho que ver.

El lunes nos traen los informes PMI de manufactura y servicios, el martes nos da el índice de precios de la vivienda S&P Case-Shiller, el miércoles tendremos más viviendas con ventas de casas nuevas, y el jueves tendremos las solicitudes iniciales de desempleo y las ventas de casas pendientes.

Luego, el viernes tendremos lo que alguna vez fue el importantísimo Índice de precios de gastos de consumo personal, o PCE. Si bien este es el informe favorito de la Fed para seguir la inflación, con la llegada de los recortes de tasas y el cambio del enfoque de la Fed al mercado laboral, de repente el PCE no tiene el mismo peso que antes. Aun así, Jerome Powell y compañía seguirán prestando atención a este informe para informar el ritmo y el tamaño de los futuros recortes de tasas, por lo que no debería descartarlo de plano.

En cuanto a las ganancias, la semana que viene las cosas se ralentizarán:

• Martes: Autozone, Stitch Fix, KB Home

• Miércoles: Micron Technology

• Jueves: Accenture PLC, CarMax, Costco, Vail Resorts, BlackBerry

ACCIONES
El ritmo de recorte de tasas es buena noticia para tu cartera

La semana pasada, la Reserva Federal sorprendió a algunos observadores del mercado con su decisión de recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos.

Mientras el mercado laboral no se desmorone, los banqueros centrales no esperan tomar la misma decisión dos veces, y eso es una buena noticia para el mercado de valores.

Según el diagrama de puntos, los responsables de las políticas parecen creer que la medida gigante fue algo que se hizo una sola vez.

La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal prevén dos recortes más pequeños en noviembre y diciembre, y cuatro recortes más de un cuarto de punto en 2025.

Los inversores se han tomado las perspectivas con calma y han puesto a las acciones en camino de registrar su primer septiembre positivo en cinco años.

"La Reserva Federal cumplió con lo que pensábamos que era el mejor caso a corto plazo para las acciones", escribió Mike Wilson de Morgan Stanley en una nota a los clientes a primera hora del lunes.

Durante su conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, sostuvo que su equipo tomó la decisión desde una posición de confianza, en lugar de pánico.

“La inflación se está acercando a nuestro objetivo del 2% con el tiempo, y el mercado laboral todavía está en buena forma”, dijo Powell. “Nuestra intención es realmente mantener la fortaleza que vemos actualmente en la economía estadounidense”.

En relación con el comentario de Powell, la tasa de desempleo sigue siendo baja según los estándares históricos. Y aunque la contratación se ha desacelerado, eso no ha coincidido con despidos generalizados.

La última perspectiva de la Fed sugiere que el desempleo alcanzará el 4,4% antes de fin de año, y luego se mantendrá en ese nivel hasta 2025.

En opinión de Morgan Stanley, un aumento del desempleo plantea el mayor riesgo para la economía y el mercado de valores.

Mientras tanto, los analistas de Bank of America se centran en los despidos, que siguen siendo moderados.

“Aunque el crecimiento del empleo sin duda se ha suavizado, creemos que los despidos son la clave de una recesión”, escribió la firma en una nota del viernes.

“Un aumento repentino de los despidos crearía un círculo vicioso entre el debilitamiento del consumo y el debilitamiento del mercado laboral”.

Algunos comentaristas han advertido de que la decisión de la Fed de iniciar un ciclo de flexibilización de la política con un recorte descomunal es una señal de pánico, en lugar de confianza.

Es una evaluación justa. Como ha cubierto bastante Café Bursátil, no todo parece color de rosa:

• Han aumentado las quiebras corporativas

• La confianza del consumidor no es muy buena

• Sector empresarial y manufacturero inestable

• Algunas empresas de Wall Street han reducido sus estimaciones del PIB

Aunque la incertidumbre sigue siendo alta, el banco central no parece preocupado, y los mercados están reflejando ese optimismo.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El BOJ mantuvo las tasas en el 0,25% (CNBC)

• Jamie Dimon se muestra escéptico sobre un aterrizaje suave después del recorte de tasas (BBG)

• Las firmas de capital privado presionan para obtener nuevas condiciones para aumentar los pagos en las transacciones (FT)

• La era de altas tasas de interés proporcionó una ganancia inesperada de $1 billón a los bancos estadounidenses (FT)

• Los inversores esperan que los recortes de tasas de la Fed eleven la deuda de los mercados emergentes (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Qualcomm está estudiando la posibilidad de adquirir Intel, una empresa en crisis que cotiza en bolsa por 93.000 millones de dólares.

• La plataforma australiana de anuncios inmobiliarios REA hizo una segunda propuesta de adquisición por su par británico Rightmove con una valoración de 7.900 millones de dólares.

• Apollo está considerando una inversión de 5.000 millones de dólares en Intel.

• La empresa de energía limpia Masdar, propiedad de Abu Dhabi, está cerca de adquirir su par española Saeta Yield de Brookfield Asset Management por hasta 1.700 millones de dólares.

• La empresa de comunicaciones de TI Viavi Solutions está considerando otra oferta por la empresa de pruebas de telecomunicaciones Spirent Communications, que acordó una adquisición de 1.500 millones de dólares por parte de Keysight Technologies.

Capital de riesgo (VC)

• La empresa india de tecnología educativa Physics Wallah recaudó 210 millones de dólares en una ronda de financiación de la Serie B con una valoración de 2800 millones de dólares liderada por Hornbill Capital.

• La empresa francesa de seguros sanitarios Alan recaudó 193 millones de dólares en una ronda de financiación de la Serie F liderada por Belfius.

• Simpler, una plataforma de "pago como servicio", recaudó 10 millones de dólares en una ronda de financiación de la Serie A de VentureFriends, MMC Ventures y Lamda Development.

• Vahan.ai, una plataforma de contratación basada en IA, recaudó 10 millones de dólares en una ronda de financiación de la Serie B liderada por Khosla Ventures.

• Operant AI, una plataforma de protección de aplicaciones de IA en tiempo de ejecución, recaudó 10 millones de dólares en una ronda de financiación de la Serie A liderada por SineWave Ventures y Felicis.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El operador indio de hoteles de lujo Schloss Bangalore, respaldado por Brookfield, presentó una solicitud para una OPI india de 600 millones de dólares.

• El propietario sueco SBB se prepara para sacar a bolsa su unidad residencial.

• Egipto venderá una participación en el banco estatal United Bank en una OPI local en 2025.

• CAMP4 Therapeutics, respaldado por Kaiser, presentó una solicitud para una OPI en EE. UU.

• China detuvo las OPI en Hong Kong de tres fabricantes de té de boba Mixue, Guming y Auntea debido al mal desempeño de sus pares.