☕ Dos son compañía, tres es multitud

Buenos días. Los inversores están esperando señales de la Reserva Federal sobre un posible recorte de tipos y las acciones tecnológicas se están recuperando a pesar de las decepcionantes ganancias de Microsoft durante la noche. 

En el correo electrónico de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• Tres reuniones de bancos centrales esta semana

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Repunte de los mercados

Las acciones mundiales subieron, con los futuros del índice Nasdaq 100 subiendo, ya que las noticias alcistas impulsaron las acciones tecnológicas. 

• El yen se fortaleció después de que Japón subiera las tasas de interés. 

• Se espera que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indique un posible recorte de tipos en Estados Unidos en septiembre. 

• El petróleo amplió sus ganancias después de que Hamás afirmara que Israel mató a su líder político, aumentando las tensiones en una región clave productora de petróleo.

La Reserva Federal en foco

Es probable que los funcionarios de la Reserva Federal indiquen un posible recorte de tasas en septiembre, manteniendo la tasa de referencia en un rango de 5,25% a 5,5% al ​​concluir su reunión de política monetaria del miércoles. 

• La inflación de la zona del euro aumentó inesperadamente

• El Banco Central Europeo sea cauteloso a la hora de recortar aún más las tasas de interés en septiembre.

Semiconductores

Las acciones de semiconductores se recuperaron después de informes de que Estados Unidos planea eximir a los fabricantes de equipos de chips en Japón, Países Bajos y Corea del Sur de las próximas restricciones a las exportaciones. A pesar de estas exenciones, las empresas de equipos de producción de semiconductores aún pueden enfrentar restricciones a la hora de vender a empresas chinas.

Inversiones en IA

Las acciones de Microsoft cayeron en las operaciones previas a la comercialización después de que Azure registrara un crecimiento trimestral más lento. 

• Los ingresos de Azure aumentaron un 29% en el cuarto trimestre fiscal, frente al 31% del período anterior. 

• Advanced Micro Devices ganó en las operaciones previas a la comercialización después de un pronóstico de ingresos optimista. 

• Los inversores ahora esperan los resultados de Meta Platforms, centrándose en sus inversiones en IA.

Estados indecisos de america

Kamala Harris ha empatado con Donald Trump en siete estados disputados, con Harris respaldado por el 48% de los votantes y Trump por el 47%, según una encuesta de Bloomberg News/Morning Consult. Esto indica que la estrategia demócrata de sacar de las urnas a un presidente en ejercicio puede ser eficaz.

INDICADORES
Antes de la campana 

• El S&P 500 y el Nasdaq cayeron debido a que las acciones tecnológicas se vendieron antes de algunos anuncios importantes de ganancias de los Siete Magníficos en las próximas 24 horas. Mientras tanto, el Dow Jones volvió a subir, encaminado hacia su mejor mes desde diciembre.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estuvieron estancados durante todo el día mientras los inversores esperan el anuncio del FOMC de mañana.

• El petróleo cayó por debajo de los 75 dólares y alcanzó su nivel más bajo desde principios de junio mientras continúa la liquidación del crudo.

• El oro subió ante la esperanza de que se produzca un recorte de tipos más pronto que tarde.

GANANCIAS
Acciones

• Microsoft superó las estimaciones de ingresos y ganancias por acción del cuarto trimestre, pero decepcionó con los ingresos y el pronóstico de la nube, lo que provocó que las acciones cayeran un 3%.

• Las acciones de AMD subieron un 7% después de superar las estimaciones de EPS del segundo trimestre y aumentar las previsiones de ventas para el año fiscal gracias al crecimiento continuo de las ventas de chips de IA.

• Starbucks no cumplió con las estimaciones de ingresos del tercer trimestre, pero cumplió con las ganancias por acción, ya que su estrategia de eficiencia de costos ayudó a compensar una disminución del gasto de los consumidores.

• PayPal saltó un 9 % después de informar un aumento en el segundo trimestre gracias a la fortaleza de su negocio de pago y a la disminución de las preocupaciones sobre la competencia.

• P&G cayó un 5% a pesar de superar las estimaciones de EPS del cuarto trimestre debido a los decepcionantes ingresos debido a la baja demanda en China.

• Lo que estamos viendo esta semana:

  • Hoy: Meta, Qualcomm, Boeing

  • Jueves: Apple, Amazon, Intel, Coinbase

  • Viernes: ExxonMobil, Chevron

• Calendario completo aquí

MACROECONOMIA
Dos son compañía, tres es multitud 

En estos días de tasas de interés altas, una sola reunión del banco central puede producir una combinación de ansiedad y anticipación en los mercados. Esta semana tenemos tres.

Por qué es importante: Los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Japón se reunirán hoy y mañana, y las decisiones políticas se tomarán el miércoles. El jueves será el turno del Banco de Inglaterra en el centro de atención. 

Cómo llega la Reserva Federal: Las condiciones para un recorte de tipos en EE.UU. están cerca. Incluso la Reserva Federal así lo cree. Los datos publicados este mes mostraron que, si bien la economía estadounidense añadió un poco más de empleos de lo esperado en junio, el mercado laboral se está enfriando. 

Indicadores Importantes

• La tasa de desempleo aumentó al 4,1%, un 0,1% más que en mayo y superó el 4% por primera vez en más de dos años.

• La inflación ha bajado. El Índice de Precios al Consumidor, que mide el cambio en los precios de bienes y servicios, cayó al 3,0% en junio desde el 3,3% en mayo

• El índice de precios de los gastos de consumo personal aumentó menos del 0,1% en junio. 

  • El aumento interanual del 2,5% se acerca al objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Lo que dicen los analistas: Las condiciones son cercanas, los mercados están valorando solo una probabilidad del 5% de un recorte de tasas esta semana, según la herramienta CME FedWatch, pero una probabilidad del 90% en septiembre. 

Lo que dicen las encuestas en Japón: Se espera que el Banco de Japón, que puso fin a ocho años de tipos de interés negativos en marzo, sopese otra subida de tipos mientras sus funcionarios buscan poner fin a los días de deflación. 

• La inflación subyacente, que aumentó al 2,6% en junio, se ha mantenido por encima del objetivo del 2% del Banco de Japón durante más de dos años

• Una cuarta parte de los participantes del mercado de bonos encuestados esperan un aumento de las tasas y un tercio de los economistas encuestados por Bloomberg coinciden.

Los economistas están divididos en Londres: Si bien la inflación general en el Reino Unido fue del 2% en junio, y el crecimiento salarial más lento en aproximadamente dos años sugería un enfriamiento del mercado laboral, la inflación de los servicios fue inesperadamente alta, del 5,7%. 

• Los mercados están valorando una probabilidad del 40% de un recorte de tipos, que podría reducirse a una votación muy estrecha de 5 a 4.

Entre monedas y diferenciales de tasas: El yen japonés, que cayó a su nivel más bajo en 38 años frente al dólar estadounidense a principios de este mes, ha protagonizado un repunte febril desde el 11 de julio, subiendo un 5% frente al dólar en medio de esperanzas de una subida de tipos del Banco de Japón. The Japan Times reporta que el Banco de Japón sería un “partidario [aguafiestas]” si no endurece su política, lo que podría reavivar los carry trades que han debilitado la moneda.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• La deuda nacional de Estados Unidos superó los 35 billones de dólares por primera vez (NYT)

• Las ofertas de empleo en EE. UU. se mantuvieron estables desafiando la reciente tendencia de desaceleración (BBG)

• El PIB de la eurozona creció un 0,3% en el segundo trimestre, pero Alemania se contrajo (CNBC)

• Los inversores en bonos hacen apuestas cada vez más pronunciadas (RT)

• Los fondos de cobertura cubrieron casi todas las apuestas cortas en yenes del año pasado (RT)

• Las firmas contables estadounidenses están repensando las operaciones globales (FT)

FLUJO DE OPERACIONES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Tenable, empresa de ciberseguridad que cotiza en bolsa por valor de 5.600 millones de dólares, está explorando una venta después de recibir interés de adquisición.

• Vista Outdoor ahora está explorando la venta de su negocio de equipos deportivos para exteriores Revelyst.

• El ex presidente de Warner Music, Edgar Bronfman Jr., está en conversaciones para ofertar por la empresa matriz de Paramount Global, National Amusements.

• Blackstone se encuentra en conversaciones iniciales para adquirir REIT Retail Opportunity Investments, que tiene una capitalización de mercado de 2 mil millones de dólares.

• El gigante del crédito privado HPS Investment Partners adquirirá el negocio de arrendamiento de aviones regionales de Chorus Aviation por 1.400 millones de dólares, deuda incluida.

Capital de riesgo (VC)

• La aplicación de seguimiento de fertilidad Flo Health recaudó una Serie C de 200 millones de dólares con una valoración de más de mil millones de dólares liderada por General Atlantic.

• Gradient AI, una solución de inteligencia artificial para empresas de seguros, recaudó una Serie C de 56,1 millones de dólares liderada por Centana Growth Partners.

• Type One Energy, una startup que construye un reactor de fusión, recaudó una extensión inicial de 53,5 millones de dólares liderada por Breakthrough Energy Ventures.

• Rhombus, una empresa de seguridad física basada en la nube, recaudó una Serie C de 45 millones de dólares liderada por NightDragon.

• FAYE, una startup de seguros de viaje, recaudó una Serie B de 31 millones de dólares liderada por Portage.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La empresa de productos de construcción Specialty Building Products busca recaudar 750 millones de dólares en una oferta pública inicial en EE. UU.

• 99 Speed ​​Mart Retail, la principal cadena minorista de minimercados de Malasia, pretende recaudar 509 millones de dólares en una oferta pública inicial (IPO) de septiembre en la cotización más grande de Malasia en siete años