☕Café Bursátil: Datos de una economía en auge

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Rio Tinto está en conversaciones para comprar Glencore y crear la empresa minera más grande del mundo con un valor de mercado combinado de más de $200 mil millones. Las acciones de Glencore subieron 8.7% en Londres.

2. El dólar subió junto con los rendimientos del Tesoro mientras los inversores se preparan para el reporte de empleos de EE.UU. y una posible decisión de la Corte Suprema sobre los aranceles del presidente Trump.

3. Trump está ordenando a Fannie Mae y Freddie Mac comprar $200 mil millones en bonos hipotecarios para reducir los costos de vivienda antes de las elecciones de mitad de período de noviembre. Los bonos hipotecarios subieron y las acciones de prestamistas hipotecarios se recuperaron.

4. GM tomará otros $6 mil millones en cargos relacionados con recortes de producción en sus operaciones de vehículos eléctricos y baterías debido a la debilidad del mercado estadounidense de vehículos eléctricos.

5. China Vanke está preparando un plan de reestructuración de deuda a petición de las autoridades, acercando a uno de los desarrolladores inmobiliarios más grandes de China al incumplimiento de pago.              

ANTES DE LA CAMPANA
Lo que esperamos hoy en los mercados 👇🏽

No hay informes de ganancias importantes hoy, pero está bien: todos los ojos estarán en el mercado laboral. La Oficina de Estadísticas Laborales publicará su último reporte mensual de empleos. Los economistas esperan un aumento de 55,000 empleos no agrícolas en diciembre, menos que los 64,000 de noviembre. También esperan que la tasa de desempleo baje un poco del 4.6% al 4.5%.

Como si eso no fuera suficiente, la Universidad de Michigan publicará su primer Índice de Confianza del Consumidor de enero. Los expertos esperan una lectura de 53.5, un poco más alta que en diciembre, aunque esto es más por la temporada que por cambios grandes en cómo se sienten los consumidores.

Y no olvides que la Corte Suprema emitirá sus decisiones sobre varios temas mañana, especialmente sobre la legalidad de los aranceles del Presidente Trump. 

ANALISIS
Un PIB grande no es grande para el crecimiento de empleos 

La economía de Estados Unidos está en auge con eficiencia.

Pero esa no es la mejor noticia para el mercado laboral.

Nuevos números que salieron el jueves mostraron que la economía está efectivamente en auge mientras los individuos se vuelven trabajadores más eficientes dentro de sus empresas.

La Reserva Federal de Atlanta estima que el crecimiento real del PIB llegará al 5.4% para el cuarto trimestre de 2025.

Al mismo tiempo, datos del gobierno muestran que la productividad laboral se disparó a una tasa anual impresionante del 4.9% en el tercer trimestre, incluso cuando las horas trabajadas aumentaron solo 0.5%.

Esa es la aritmética que le encanta a Wall Street — más producción sin trabajo adicional.

Es casi una configuración perfecta tanto para Corporate America como para la Reserva Federal.

El crecimiento impulsado por la productividad es menos inflacionario que el crecimiento alimentado por oleadas de contratación y salarios crecientes. Mantiene contenidos los costos laborales unitarios, apoya los márgenes de ganancia, y hace más fácil para los responsables de políticas seguir adelante con recortes de tasas.

Sin embargo, también significa que la economía puede expandirse rápidamente sin mucha creación de empleos.

De hecho, los analistas pronostican que la economía estadounidense agregó 55,000 empleos en diciembre, lo que sería menor que el promedio de 12 meses de 77,000, según FactSet.

Cuando la eficiencia aumenta tan rápido, las empresas pueden satisfacer la demanda haciendo más con los trabajadores que ya emplean.

Eso significa que la economía puede seguir funcionando "caliente" en términos de PIB incluso mientras el mercado laboral se enfría.

Esa dinámica ayuda a explicar por qué el crecimiento general puede seguir sintiéndose desconectado del estrés que enfrentan los hogares de clase media.

Los datos describen una economía que hace más con menos.

Con el tiempo, esa es la ecuación que eleva los estándares de vida. Sin embargo, a corto plazo, es una ganancia mucho mayor para los inversionistas y observadores de la Fed que para los trabajadores que buscan empleos y aumentos salariales.

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INVERSIÓN
Las acciones de defensa pasan a la ofensiva

Puede que la Navidad haya terminado, pero la lista de deseos del Pentágono sigue creciendo.

Ayer, el presidente Trump pidió aumentar el presupuesto militar ya considerable de Estados Unidos a $1.5 billones en 2027, un salto de casi 50% desde los $901 mil millones del presupuesto de este año.

"Esto nos permitirá construir el 'Ejército de Ensueño' al que hemos tenido derecho durante mucho tiempo, y, más importante, que nos mantendrá SEGUROS y PROTEGIDOS, sin importar el enemigo", escribió en Truth Social ayer.

Las empresas contratistas de defensa subieron con la noticia: Northrop Grumman saltó 2.39%, Lockheed Martin subió 4.39%, RTX ganó 0.78%, mientras que General Dynamics subió 1.68%. Las empresas de drones también ascendieron, con AeroVironment subiendo 8.31% y Kratos Defense saltando 13.78%.

Las empresas de defensa europeas como Renk y Leonard también subieron, al igual que las empresas de defensa asiáticas Mitsubishi Heavy y Bharat Electronics, mientras la tendencia de mayor gasto militar continúa aumentando en el extranjero.

Cambio de tornas: el miercoles, muchas de las mismas acciones de defensa cayeron después de que el presidente firmara una orden ejecutiva diciendo que no pueden emitir dividendos o realizar recompras de acciones sin su aprobación, culpándolas por no producir lo suficiente.

"Vemos un aumento récord del presupuesto de defensa como la 'zanahoria' para las empresas principales y el límite de retorno de capital como el 'palo'", escribió la analista de Morgan Stanley Kristine Liwag. "Vemos este desarrollo presupuestario positivamente para Defensa, superando posibles obstáculos por las restricciones de retorno de capital." Liwag mantuvo una vista 'atractiva' sobre el sector de defensa.

Un reality check

Si aprendimos algo de los aranceles, más aranceles, y aranceles otra vez, es que los movimientos del mercado basados en publicaciones de Truth Social son volátiles en el mejor de los casos, y engañosos en el peor. Los analistas notaron que un aumento en el presupuesto militar del tamaño que propuso el presidente sería sin precedentes en la memoria política reciente, y requeriría aprobación del Senado para pasar.

Pero incluso si Estados Unidos no alcanza la meta de $1.5 billones de Trump, el aumento del gasto en defensa seguirá siendo un viento de cola para el sector. La inestabilidad geopolítica ha sido la historia más grande del año hasta ahora, y una que no va a desaparecer pronto.

GRAFICA DEL DIA
Average Monthly Mortgage Payment is $2,665

APUESTA DEL DÍA
Pregúntame Cualquier Cosa (sobre acciones)

Es el comienzo del nuevo año, así que todo el mundo tiene una lista de sus 10 mejores acciones para comprar estos días, pero encontrar una de fuentes confiables que tengan un historial de éxito es más fácil decirlo que hacerlo. Afortunadamente, siempre están los inversionistas confiables de r/WallStreetBets.

OK, así que el foro de Reddit puede que no sea el hogar de los comerciantes más responsables del planeta. Pero hay que dar crédito donde se debe, tuvieron un 2025 bastante bueno: Las 10 mejores selecciones de acciones de r/WallStreetBets del final de 2024 aplastaron el mercado el año pasado, registrando un retorno promedio de 12 meses de aproximadamente 72%, comparado con la ganancia del 16.39% del S&P 500.

Las selecciones incluyeron titanes tecnológicos familiares como Alphabet (subió 65% en 2025) y AMD (subió 78%), así como favoritos de comerciantes retail como Robinhood (subió 210%) y Palantir (una ganancia del 139%). La única acción negativa en la lista fue Strategy, que registró una pérdida del 46% el año pasado.

Entonces, ¿en qué están invirtiendo esos degenerados este año? Las mejores selecciones para 2026 incluyen varias repeticiones como Alphabet, Tesla, Palantir, y por supuesto, Reddit. Rocket Lab también es una repetición, pero AST SpaceMobile es una nueva adición basada en el espacio. La IA sigue siendo un gran tema, con Micron Technology, más la empresa de infraestructura Nebius Group y el proveedor de centros de datos Iren Limited. Finalmente, las grandes tecnológicas siguen siendo favoritas, con la adición de Amazon.

Puedes burlarte de la habilidad de inversión de los Redditors todo lo que quieras, pero la presencia creciente de comerciantes retail en el mercado actual significa que los aficionados se están convirtiendo en pesos pesados de la inversión. Tal vez este año valdrá la pena seguir a la multitud otra vez.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones hipotecarias y de bienes raíces avanzaron en el comercio previo a la apertura después de los comentarios de Trump sobre bonos hipotecarios: LoanDepot +17%, Rocket Cos y Opendoor Technologies +8.6%.

• Revolution Medicines salta 15% después de que el Financial Times reportara que Merck está en conversaciones para comprar la empresa farmacéutica oncológica.

• Olin cae 12% después de que la empresa química dijera que las ganancias del cuarto trimestre probablemente estarán por debajo del promedio de estimaciones de analistas.

• Intel sube 2.5%. Trump elogió al CEO Lip-Bu Tan en redes sociales después de una reunión entre los dos sobre el progreso de la empresa en su nueva línea de procesadores.

• Sainsbury cae 6% en Londres después de que las fuertes ventas de alimentos de la cadena de supermercados del Reino Unido fueran afectadas por la débil demanda de ropa y electrodomésticos durante la temporada navideña.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Estados Unidos considera pagos de 100.000 dólares a los groenlandeses para que se separen de Dinamarca (RT)

• Trump anunciará al presidente de la Reserva Federal tras entrevistar a Rieder de BlackRock (RT)

• El déficit comercial de Estados Unidos se redujo al nivel más bajo desde 2009 (BBG)

• La productividad estadounidense del tercer trimestre aumentó un 4,9%, el ritmo más rápido en dos años (RT)

• Las empresas petroleras estadounidenses exigen "garantías serias" para invertir en Venezuela (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Glencore y Rio Tinto exploran una posible fusión conjunta en acciones valorada en $260B para crear el mayor grupo minero del mundo.

• Accionistas de Warner Bros. Discovery divididos ante mejora de oferta hostil de Paramount Skydance por $108B.

• Merck negocia adquisición de Revolution Medicines por entre $28B y $32B.

• Accionistas minoritarios de Hang Seng Bank aprueban compra por $14B de parte de HSBC, valorando al banco en $37B.

• Advent negocia junto a Rafal Brzoska e InPost la compra de este último por más de $8.2B.