☕Café Bursátil: Comienzan los despidos por IA

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los inversores celebraron cuando Netflix decidió retirarse de la pelea por comprar Warner Bros. Discovery, dejando el camino libre para que Paramount Skydance cierre su acuerdo de $111 mil millones por el estudio de Hollywood.

2. El S&P 500 va camino a una pérdida mensual después de un febrero turbulento donde los temores de una burbuja en el comercio de IA y el poder disruptivo de la tecnología causaron grandes cambios en los precios.

3. Las acciones de Block de Jack Dorsey suben 19% después de que la empresa fintech anunció que despedirá 4,000 empleados, casi la mitad de su fuerza laboral, apostando a que la IA cambiará el futuro de la productividad laboral.

4. El mercado global de smartphones se contraerá 13% en 2026 debido a una escasez de chips de memoria sin precedentes, marcando "una crisis como ninguna otra", según la investigadora IDC.

5. Un fondo de crédito privado supervisado por Apollo Global Management recortó su dividendo y redujo el valor de sus activos en medio de señales de tensión en partes de su cartera de préstamos.             

ANTES DE LA CAMPANA
Lo que esperamos hoy en los mercados 👇🏽

Reportes económicos: El reporte retrasado del Índice de Precios al Productor de enero nos dará una idea de la inflación mayorista

Anuncios de ganancias: Hawaiian Electric y Arbor Realty lideran solo un puñado de empresas que revelarán sus últimos números trimestrales 

ANALISIS
Los despidos impulsados por IA llegan

Wall Street está emocionado de que Block avance con menos humanos y más IA.

La empresa liderada por Jack Dorsey anunció que recortará más de 4,000 empleados, o aproximadamente la mitad de su fuerza laboral, y los inversionistas compraron agresivamente las acciones tras la noticia.

Aunque Block reportó ganancias sólidas, las acciones se dispararon más del 24% después del horario de cierre, en gran parte debido a su reestructuración.

En un memo interno que Dorsey hizo público, mencionó "herramientas de inteligencia" y "equipos más pequeños y planos".

Los despidos, dijo, son el resultado de que él eligió una acción decisiva sobre una reducción gradual.

"Una decisión de esta escala conlleva riesgo", dijo Dorsey. "Pero también lo hace quedarse inmóvil".

Ese enfoque — actuar ahora o ser interrumpido después — hace eco del pronóstico viral de Citrini Research de principios de semana.

La IA, según el reporte pesimista, no simplemente hará que los individuos sean más productivos, sino que empujará a las empresas a reducir radicalmente el personal y adoptar la automatización.

Block ahora anticipa hasta $500 millones en cargos de reestructuración a corto plazo, aunque la reacción del mercado sugiere que los inversionistas están más que dispuestos a asumir el golpe por una empresa más delgada y eficiente a largo plazo.

Por separado, eBay también anunció despidos esta semana, eliminando el 6% de su fuerza laboral o aproximadamente 800 empleados.

Aunque no fue tan explícita como Block en sus ambiciones de IA, el mercado de internet ha estado acelerando sus inversiones y proyectos relacionados con IA en los últimos meses.

Las acciones de eBay subieron 3.1% durante la sesión de negociación después de sus despidos.

El patrón por ahora es claro.

Los despidos atribuidos al aumento de productividad y uso de IA son recompensados en el mercado de valores.

Si la advertencia de Citrini sobre una reducción de la fuerza laboral impulsada por IA se cumple Block y eBay serán los primeros en moverse en lugar de anomalías.

GANANCIAS
IA prueba de estrés

Hablemos de algunos de los nombres más grandes de la tecnología, y no, no el que dirige Jensen Huang.

Aunque Nvidia domina los titulares de IA, dos gigantes del software acaban de entregar ganancias que ofrecen una lectura más clara de cómo se mantiene el comercio de IA:

• Salesforce superó las expectativas del cuarto trimestre tanto en ingresos como en ganancias, con ventas aumentando 12% año tras año, su tasa de crecimiento más rápida en dos años. Aunque su perspectiva de ingresos para el año fiscal 2027 fue ligeramente inferior a los pronósticos de Wall Street, la gerencia mostró confianza al autorizar un programa de recompra de acciones de $50 mil millones y aumentar su dividendo trimestral casi 6%. Las acciones subieron 4.01% hoy.

• Snowflake también superó las estimaciones trimestrales, con ingresos de productos, su principal motor de crecimiento, saltando 30% a $1.23 mil millones. Proyectó $5.66 mil millones en ingresos de productos para el año fiscal 2027, un aumento de 27% año tras año. A los accionistas les gustó esto, y la acción subió 2.23%.

Reescribiendo la narrativa de IA

Estos resultados llegan mientras las acciones de software han pasado las últimas semanas cayendo por temores de que la IA podría interrumpir la economía de SaaS. Estas preocupaciones se intensificaron después de que los últimos lanzamientos de Anthropic sacudieran el sector y borraran casi $1 billón en valor a principios de este mes.

Desde entonces, el tono ha cambiado. Las asociaciones empresariales de Anthropic y las actualizaciones de Claude sugieren que la IA puede integrarse en plataformas existentes en lugar de reemplazarlas, transformando la narrativa de interrupción a aumento. Es una postura que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, apoya: dice que "los mercados se equivocaron", argumentando que la IA agéntica no dejará de lado las plataformas de software, sino que dependerá de ellas más fuertemente, impulsando mayor productividad.

Para ese fin, Salesforce ha lanzado un asistente de Slack impulsado por IA, cerró su adquisición de Informatica de $8 mil millones, y reveló planes para adquirir la empresa de marketing Qualified. La empresa también está acelerando la adopción de Agentforce, su tecnología de IA para automatizar el servicio al cliente y otros flujos de trabajo empresariales: los ingresos recurrentes anuales para Agentforce subieron 169% año tras año a más de $800 millones el trimestre pasado.

Mientras tanto, Snowflake está tomando un enfoque similar: lanzó su plataforma agéntica Snowflake Intelligence en noviembre, firmó el trato más grande en la historia de la empresa por valor de más de $400 millones con un cliente no revelado, y entró en asociaciones separadas de varios años de $200 millones con OpenAI y Anthropic.

Aunque ambas empresas parecen estar bien preparadas para la creciente influencia de la IA en su industria, la reacción silenciosa del mercado a los resultados de ganancias sugiere que persiste la cautela. Los números fueron sólidos. La estrategia es clara. Pero con Salesforce aún bajando 24.72% en 2026, y Snowflake bajando 21.14% en lo que va del año, los inversores no están listos para declarar ninguna acción segura todavía.

GRAFICA DEL DIA
El discurso más largo del Estado de la Unión

OFERTAS
Netflix vs. Paramount: Parte...hemos perdido la cuenta

Al igual que la propia franquicia Mission: Impossible de Paramount, la batalla sobre Warner Bros. Discovery de alguna manera todavía no ha terminado, mucho después de que la saga probablemente debería haber terminado.

Paramount Skydance oficialmente aumentó su oferta por Warner Bros. Discovery a $31 por acción a principios de esta semana, además de prometer una "tarifa de terminación regulatoria de $7 mil millones" si la transacción es bloqueada por los reguladores. Eso fue lo suficientemente bueno para que Warner Bros. decidiera mantener las conversaciones con Paramount, a pesar de rechazar previamente su oferta.

Entra el otro jugador clave en esta historia: Netflix, que hizo un trato con Warner en diciembre para comprar su negocio de streaming y estudios. Podrías pensar que una fuerte contraoferta de un competidor sería un obstáculo para Netflix, pero en realidad, los accionistas están celebrando la noticia de que el streamer podría alejarse del trato por completo.

La razón es que esta adquisición sería costosa para Netflix, y requeriría endeudarse, una perspectiva que no emocionó mucho a los accionistas. De hecho, algunos expertos piensan que el verdadero ganador de esta batalla es quien pierda, dado que ambas empresas probablemente pagarán de más por WBD.

La trama secundaria

En medio de toda esta negociación a puerta cerrada, ha llegado la temporada de ganancias. Este momento les da a los inversores la oportunidad de calificar el desempeño de cada empresa mientras están haciendo tratos:

• Warner Bros. Discovery, el gigante heredado por el que todos están peleando, reveló una pérdida más amplia de lo esperado cuando reportó ganancias del Q4 hoy, principalmente debido a pérdidas en su negocio de televisión por cable. Los ingresos también cayeron 6% año tras año. Las acciones cayeron 0.35% hoy.

• Ayer, Paramount Skydance también dio a los inversores noticias tibias sobre su Q4: La empresa reportó que, aunque sus ingresos directos al consumidor saltaron 10% año tras año, sus ingresos de medios de TV cayeron 5% en el mismo período. Pero las acciones de Paramount subieron 10.04% hoy, parcialmente debido a sus buenas noticias sobre el crecimiento de ventas de streaming, y parcialmente gracias a su posible nuevo trato para Warner.

Con tanta acción, es solo cuestión de tiempo hasta que obtengamos la adaptación cinematográfica de este drama de sala de juntas.

PREPARANDO EL DIA
Acciones en movimiento

• Duolingo cae 24% en el comercio previo a la apertura después de que la empresa de software de aprendizaje de idiomas diera una perspectiva anual por debajo de las expectativas. Morgan Stanley, JPMorgan y Evercore ISI rebajaron sus calificaciones de la acción.

• Dell sube 9.8%. Las perspectivas de ventas de la empresa para sus servidores de inteligencia artificial superaron las estimaciones, una señal de demanda robusta por máquinas que ayudan a impulsar la construcción de centros de datos de IA.

• Zscaler baja 8.9%. Los resultados del segundo trimestre de la empresa de software de seguridad no se vieron lo suficientemente fuertes para revertir el sentimiento negativo reciente hacia las empresas del sector.

• CoreWeave cae 11% después de reportar una pérdida mayor a la esperada y aumentar el gasto de capital, generando preocupaciones sobre que la empresa esté gastando demasiado en infraestructura.

• Flutter baja 11%. Los resultados del cuarto trimestre de la empresa de apuestas en línea y su pronóstico de ingresos de EE.UU. para 2026 no cumplieron con las estimaciones. Entre sus competidores, DraftKings baja 1.5% mientras que Entain cae 1.6% en Londres.